توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

151 
 

 2005-2016هشزكاث انشراعُت انًساهًت فٍ انعزاق نهفتزة ن تحهُم يانٍ

 *سَُت احًذ غاسٌ انزبىرٌ    اسكُذر حسٍُ عهٍ                                            

 نشراعُت ـ لسى االلتظاد انشراعٍ ا كهُت عهىو انهُذستـ رايعت بغذاد                                   

Eskanderhali81@gmail.com 

 

 انًستخهض

رغبػذ فٟ ر٠ٕٛغ اٌمبػذح االٔزبع١خ ٚرط٠ٛش  ،٠ّىٓ اْ رشىً اٌششوبد اٌضساػ١خ لٛح دافؼخ ٌالعزضّبس    

ٌزٌه ٘ذف  ،٠ّٚىٓ ٌٙب اْ رٍؼت دٚس فٟ رٕظ١ُ ٚرٍج١خ ِزطٍجبد الزظبد اٌغٛق  ،ٚرٛؽ١ٓ رم١ٕبد االٔزبط 

اٌجؾش اٌزؼشف ػٍٝ اٌىفبءح االلزظبد٠خ ٌٍششوبد اٌضساػ١خ اٌّغبّ٘خ اٌّغغٍخ فٟ عٛق اٌؼشاق ٌألٚساق 

سأط ِبي اٌششوبد رشاػ ث١ٓ ؽذ ادٔٝ ِمذاسٖ  . 2016 -2005اٌّب١ٌخ ٚاٌجبٌغ ػذد٘ب عذ ششوبد ٌٍّذح 

ؽجمذ ِغّٛػخ ِٓ ِؼب١٠ش اٌزؾ١ًٍ اٌّبٌٟ ِٕٚٙب ٔغت  ، د٠ٕبس ١ٍِبس 7.5ٚؽذ اػٍٝ ثٍغ د٠ٕبس ١ٍِْٛ  300

اٌضساػٟ ٚوبْ ؽذٖ االدٔٝ  ٌإلٔزبطٌٍششوخ اال١ٍ٘خ  0.91إٌشبؽ ار ثٍغ ِزٛعؾ دٚساْ طبفٟ ساط اٌّبي 

ٛعٛداد ّٛعؾ دٚساْ اٌث١ّٕب ِز ،رغ٠ٛك اٌٍؾَٛ ٚاٌّؾبط١ً اٌؾم١ٍخ ٚ إلٔزبطِٓ ؽظخ اٌششوخ اٌؼشال١خ 

اٌؾ١ٛأٟ  ٌإلٔزبطٌٍششوخ اٌؾذ٠ضخ  0.04فٟ اٌششوخ اال١ٍ٘خ ٌإلٔزبط اٌضساػٟ ٚادٔبٖ ثٍغ  6.1ثٍغ اػالٖ 

 إلٔزبطٚاٌضساػٟ . اِب ثبٌٕغجخ ٌٕغت اٌشثؾ١خ فبْ طبفٟ اٌشثؼ وبْ ادٔٝ ِب ٠ّىٓ فٟ اٌششوخ اٌؼشال١خ 

ٚرغ٠ٛك  إلٔزبطٚاػالٖ فٟ ششوخ اٌششق االٚعؾ  -21.5ٚرغ٠ٛك اٌٍؾَٛ ٚاٌّؾبط١ً اٌؾم١ٍخ ار ثٍغ 

ٚاٌؼبئذ ػٍٝ  ، 16.2 – 10-. ث١ّٕب اٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ رشاٚػ ث١ٓ  59.3االعّبن ار ثٍغ 

١ّخ اٌغٛل١خ . ٚؽجمذ ِإششاد اخشٜ ِٕٙب ٔغجخ دٚساْ اٌغُٙ ٚاٌم  11.6 – 5.7-اٌّٛعٛداد رشاٚػ ث١ٓ 

ٚثشىً ػبَ اعزٕزظ اٌجؾش ٕ٘بن رفبٚد ٚاػؼ فٟ ارغب٘بد ؽشوخ إٌغت اٌّب١ٌخ  ،ِٚؼذي اٌغؼش اٌغٕٛٞ 

ِٚإششاد اٌزذاٚي ث١ٓ اٌششوبد ِّب ٠ذي ػٍٝ أٗ ١ٌظ ٕ٘بن ٚػٛػ ٌٍض٠بدح فٟ فشص االعزضّبس ٚػ١ٍٗ 

غبسح ٚرذ٘ٛس اسثبػ اٚطٝ اٌجؾش سعُ ع١بعبد صساػ١خ ٔبعؾخ رأخز فٟ ؽ١برٙب دساعخ اعجبة اٌخ

 اٌششوبد ٚٚػغ ؽٍٛي ٚاػؾخ ٌّؼبٌغزٙب ٚاْ وبٔذ دِظ ثؼؼٙب ٚرظف١خ االخش .
 يؤشزاث انتذاول . انشزكاث انشراعُت . ،انكهًاث انًفتاحُت : انكفاءة االلتظادَت . َسب انُشاط 

 ٍ رسانت يارستُز نهباحج انخاٍَ .*انبحج يستم ي

 

A FINANCIAL ANALYSIS OF AGRICULTURAL COMPANIES IN 

IRAQ FOR THE PERIOD (2005-2016) 

Eskander H. Ali                               Zena. A. Al-Jubory 

University of Baghdad- College of Agriculture - Dept. of Agricultural Economy. 

Eskanderhali81@gmail.com 

ABSTRACT 

 Agricultural companies could push investment forward and help in 

production base variation and developing production techniques. They also play 

a significant role in organizing and providing requirements of market economy. 

This work aimed at studying economic efficiency of the six agricultural 

companies that are registered at Iraqi stock market for the period 2005-2016. 

Capital of these companies was between (300 million-7.5 billion IQD). Several 

financial analysis indicators were applied such as activity percentages. Average 

of capital circulation was 0.91 for private company of agricultural production، 

and lowest share was for Iraqi company for producing and marketing field 

crops. Assets average circulation was highest for the private company at 6.1، 

mailto:Eskanderhali81@gmail.com
mailto:Eskanderhali81@gmail.com
mailto:Eskanderhali81@gmail.com


 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

151 
 

and lowest for the modern company of agricultural and animal production. For 

profitability percentages، pure profit was lowest for Iraqi company at 21.5 and 

highest for Middle East Company of producing and marketing fish at 59.3. 

Holder’s revenue was between (-10 and -16.2)، revenue of assets was between (-

5.7 and -11.6). Other indicators were also applied such as percentage of share 

circulation and annual average price. In general، the work concluded that there is 

a clear variation on the financial percentages and indicators within companies 

and this shows that investment is not about to be expanded. The 

recommendations were to put successful agricultural policies that address losses 

and why profits were decreased to find solutions even if that leads companies to 

be integrated or even shut down. 

Keywords: economic efficiency, activity percentage, indicators circulation, agricultural 

companies.  

Note: This research is part of a Master thesis of the second author.       
 

 انًمذيت

( ٚوبْ ٘زا اٌؼبَ ػبَ 1987فٟ ػبَ ) ثذأداْ اٌزغ١شاد اٌغزس٠خ فٟ اٌغ١بعخ االلزظبد٠خ اٌؼشال١خ       

لشاساد رظف١خ وً ِشبس٠غ اٌمطبع اٌؼبَ ٚٔمً ٍِى١زٙب اٌٝ اٌمطبع اٌخبص ٚع١ّذ رٍه اٌمشاساد فٟ ؽ١ٕٙب 

ٚشٙذ اٌؼشاق ثؼذ ٘زا اٌؼبَ  االلزظبدٞ ٚاالداسٞ. ٌإلطالػثبٌمشاساد اٌٛؽ١ٕخ راد اٌجشاِظ اٌخبطخ 

ع١ّغ اٌمطبػبد اعزٕبدا اٌٝ لبْٔٛ اٌششوبد  وض١ش ِٓ اٌششوبد ػٍٝ ِخزٍف أٛاػٙب ٚفٟ رأع١ظثذا٠بد 

ٚلذ اشبسد ٚاٌزٞ لغُ اٌششوبد اٌٝ ششوبد ِؾذٚدح ٚ ششوبد ِغبّ٘خ. ( 1983اٌّششع فٟ عٕخ )

ثؼغ اٌّظبدس اٌغبثمخ اٌٝ اْ ِغبّ٘خ اٌمطبع اٌخبص فٟ اٌششوبد اٌّغبّ٘خ اٌخبطخ لذ اسرفؼذ ِٓ 

(.ٚلذ رؼضشد ِغ١شح ِؼظُ 1988د٠ٕبس فٟ ػبَ )( ١ٍِْٛ 72( اٌٝ )1983( ١ٍِْٛ د٠ٕبس فٟ ػبَ )17)

اٌششوبد فٟ ثذا٠بد عٕٛاد اٌؾظبس ثغجت فٛػٝ اٌغٛق ٚاسرفبع ِؼذالد اٌزؼخُ ٚاسرفبع ِؼذالد 

( ٌغٕخ 21اٌغٍجٟ فٟ ِغبالد االعزضّبس ِّب ادٜ اٌٝ اطذاس لبْٔٛ اٌششوبد سلُ ) اٌزأص١شاٌفبئذح راد 

(، ِٚٓ االعجبة اٌّٛعجخ ٌظذٚس اٌمبْٔٛ ٘ٛ 1983( ٌغٕخ )36( اٌزٞ اٌغٝ لبْٔٛ اٌششوبد سلُ )1997)

اربؽخ فشص اوضش فؼب١ٌخ فٟ ػ١ٍّخ اٌز١ّٕخ ِٕٚؼ اٌمطبػ١ٓ اٌّخزٍؾ ٚاٌخبص فشص افؼً  ِٓ اعً رط٠ٛش 

، ٚٔز١غخ ٌىْٛ دساعزٕب شٍّذ اٌششوبد اٌضساػ١خ اٌّغبّ٘خ فٟ (  2003،)اٌؼضٞ إٌشبؽ االلزظبدٞ 

ٟ ١٘ئخ االٚساق اٌّب١ٌخ ٚفؼال ػٓ وْٛ اٌضساػخ اؽذ إٌشبؽبد االلزظبد٠خ اٌمطبع اٌضساػٟ ٚاٌّغغٍخ ف

فبْ اٌمطبع اٌضساػٟ ٠ّزٍه  اٌىض١ش ِٓ اٌزشاثطبد االِب١ِخ ،اٌشئ١غخ اٌزٟ رغُٙ فٟ رمذَ االلزظبد اٌٛؽٕٟ 

ِٕٙب االلزظبد اٌٛؽٕٟ، ٠ٚغُٙ  ٠زأٌفٚاٌخٍف١خ ٚاٌزٟ رؼذ ؽٍمخ ٚطً ث١ٓ عٍغٍخ ِٓ اٌمطبػبد اٌزٟ 

اٌفمش ٚرؾغ١ٓ ا١ٌّضاْ اٌزغبسٞ ٚرؾمك ؽشوخ  ٚؽأحٌٕٙٛع ثبٌمطبع اٌضساػٟ ثز٠ٕٛغ االلزظبد ٚرخف١ف ا

ِؼظُ اٌمطبػبد اٌّشرجطخ ثٗ ثظٛسح ِجبششح ٚغ١ش ِجبششح ٚ ثؼجبسح اخشٜ ٠غُٙ رطٛس اٌمطبع اٌضساػٟ 

ٚٔز١غخ  ٌٛؽٕٟ.فٟ ِىبفؾخ اٌجطبٌخ ٚرم١ٍض ؽغُ االعز١شاد ٚرطٛس ٚٔٙٛع اٌّغزّغ ٚرؼض٠ض االلزظبد ا

اٌمطبع اٌضساػٟ وض١شا ثبٌزغ١شاد اٌغ١بع١خ ٚااللزظبد٠خ ٚاٌزشش٠ؼ١خ  رأصشٌٍظشٚف اٌّٛائّخ فٟ اٌؼشاق فمذ 

٠مشة ػمذ ِٓ اٌضِبْ ٚٔز١غخ ٌٙزا فمذ أؼىظ ٘زا االصش ػٍٝ فبػ١ٍخ ِغبّ٘خ ٘زا اٌمطبع فٟ  ػٍٝ ِذاس ِب

ٌضساػخ اٌٝ رط٠ٛش اٌمطبع اٌضساػٟ ٚوبْ رٌه ِزغ١شاد ِّٙخ فٟ االلزظبد اٌؼشالٟ ٌزٌه عؼذ ٚصاسح ا

اٌّؾٍٟ  ثبإلٔزبطِٓ خالي أشبء اٌششوبد اٌضساػ١خ اٌّغبّ٘خ ِٓ اعً رؾم١ك اٌز١ّٕخ اٌضساػ١خ ٚإٌٙٛع 

ششوبد  6اٌّب١ٌخ ٚاٌزٟ ٠جٍغ ػذد٘ب  ٌألٚساقٚوبْ ِٓ ث١ٕٙب اٌششوبد اٌضساػ١خ اٌّغغٍخ فٟ عٛق اٌؼشاق 

 .صساػ١خ 

٠ٕظت ا٘زّبَ اٌششوبد ػٍٝ خٍك ؽبٌخ ؽم١م١خ ِٓ اٌزٛاصْ ث١ٓ خططٙب االعزشار١غ١خ ٚث١ٓ        

االِىب١ٔبد ٚاٌّٛاسد اٌّزبؽخ ٌٙب، ٚوّب ٘ٛ ِؼشٚف اْ اغٍت اٌششوبد رزٛعٗ ٚرغؼٝ ٔؾٛ اٌؾظٛي ػٍٝ 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

151 
 

ٛي اٌٝ اوجش اٌؼٛائذ ثبلً ِخبؽش ِٓ اعزخذاَ ِٛاسد٘ب اٌّزبؽخ ِٓ خالي ص٠بدح وفبءرٙب اٌزٟ رؼٕٟ اٌٛط

، ٌىٓ ٔز١غخ اٌج١ئخ اٌّؼبطشح اٌزٟ رزغُ  ( 2008،)عبعُ  افؼً ػاللخ ث١ٓ اٌّذخالد ٚاٌّخشعبد

أشطزٙب ٚػ١ٍّبرٙب ٌزٌه ٠زؾزُ  ألداءثبٌّؾذٚد٠خ رؼبٟٔ ِؼظُ اٌششوبد ِٓ اٌؾظٛي ػٍٝ اٌّٛاسد اٌالصِخ 

ٚوزٌه اٌّٛائّخ ث١ٓ ا٘ذافٙب  ػٍٝ اٌششوبد اػزّبد اعٍٛة اٌششذ ٚاٌؼمال١ٔخ فٟ اعزخذاَ ِٛاسد٘ب اٌّزبؽخ

٠زٛفش ٌذ٠ٙب ِٓ ِٛاسد ِب١ٌخ ٚثشش٠خ ، ٌىْٛ ٘زٖ اٌششوبد اٌضساػ١خ راد ؽج١ؼخ خبطخ الشة ِٕٗ اٌٝ  ِٚب

 .(Ali،2014)وٛٔٙب ِغبّ٘خ

 

 يشكهت انبحج 

ششوخ  20ثذا االعزضّبس فٟ اٌششوبد اٌضساػ١خ اٌّزوٛسح ِزٛاػؼب ٚرطٛس ػذد ٘زٖ اٌششوبد ؽزٝ ثٍغ     

( ششوبد  (10( صُ رشاعغ ٘زا اٌؼذد اٌٝ  (2001( ١ٍِْٛ د٠ٕبس فٟ ػبَ 5772.5ٚثشاط ِبي ِغّٛػٗ )

(.ٚاعزّش ثبٌزشاعغ ؽزٝ ٚطً ػذد اٌششوبد  (2005( ١ٍِْٛ د٠ٕبس ػبَ  (5731 ِمذاسٖفمؾ ٚثشاط ِبي 

ِشبوً ف١ٕخ  ١ٌظ وج١شا ٘زا ٠إشش ثٛعٛد( ششوبد فمؾ فٟ اٌٛلذ اٌؾبػش ٚثشاط ِبي 6اٌضساػ١خ )

ٚأزبع١خ ٚالزظبد٠خ رؼبٟٔ ِٕٙب ششوبد االٔزبط اٌضساػٟ ادٜ اٌٝ رذ٘ٛس اٌجؼغ ٚخشٚط اٌجؼغ االخش 

ٚفٛػٝ اٌغٛق  ِٓ ٚلذ رشاعؼذ ٘زٖ اٌششوبد ٔز١غخ ٌٍظشٚف اٌزٟ رؼشػذ ٌٙب اٌجالد ِٓ ؽشٚة

 ألٔٙباٌششوبد ٚغ١ش٘ب ِّب ادٜ اٌٝ خشٚط وض١ش ِٓ اٌّغب١ّ٘ٓ ٚاغالق اٌىض١ش ِٓ  ٚػ١ٍّخ اٌزؼخُ

رؼشػذ اٌٝ ؽبٌخ افالط فبطجؼ اػذاد اٌششوبد اٌضساػ١خ  ل١ٍٍخ ثبٌٕغجخ اٌٝ ثم١خ اٌششوبد االخشٜ 

ٌزٌه اْ اٌزشو١ض ػٍٝ ا١ّ٘خ اٌضساػخ ١ٌظ اِشا ؽج١ؼ١ب فؾغت  اٌّب١ٌخ. ٌألٚساقاٌّغغٍخ فٟ عٛق اٌؼشاق 

خ رؼذ اٌّظذس االعبط ٌزٛف١ش اٌغزاء فبٌضساػ ِغزّغ ٚخبطخ اٌّغزّغ اٌؼشالٟ. ألٞثً ٘ٛ اُ٘ ِٓ اٌُّٙ 

ٚاٌّأٜٚ ثً رؼذ اٌشافذ اٌُّٙ فٟ رٛف١ش اٌّٛاد اال١ٌٚخ ٌٍظٕبػخ ٚاال٠ذٞ اٌؼبٍِخ ٌغ١ّغ اٌمطبػبد 

االلزظبد٠خ ، ٌزا ِٓ اٌؼشٚسٞ اٌجؾش فٟ إٌشبؽ االلزظبدٞ اٌضساػٟ ٚالع١ّب اٌششوبد اٌضساػ١خ 

 ص.اٌّغبّ٘خ ِٕٙب ٚاٌزٟ روشد عبثمب ػٍٝ ٚعٗ اٌخظٛ

 هذف انبحج 

 -٠ٙذف اٌجؾش اٌٝ :

 2016- 2005اٌزؼشف ػٍٝ اٌٛالغ االلزظبدٞ ٌٍششوبد اٌضساػ١خ اٌّغبّ٘خ فٟ اٌؼشاق ٌٍذح  .1
 ٚاٌٛلٛف ػٍٝ االعجبة اٌىبِٕخ ٚساء رشاعغ اداء ٘زٖ اٌششوبد .

 ل١بط اٌىفبءح االلزظبد٠خ ٌٙزٖ اٌششوبد ِٓ خالي رطج١ك ِإششاد اٌزؾ١ًٍ اٌّبٌٟ . .2

 : فزضُت انبحج

٠فزشع اٌجؾش اْ اٌششوبد اٌضساػ١خ فٟ اٌؼشاق ال رغزخذَ ِٛاسد٘ب االلزظبد٠خ ثشىً اِضً ِّب أؼىظ 

 ثؼؼف ِإششاد اٌزؾ١ًٍ اٌّبٌٟ .

 انبحجانًىاد وطزائك 

 2016 – 2005ٌٍّذح اٌّب١ٌخ  ٌألٚساقٌزؾم١ك ا٘ذاف اٌجؾش رُ اٌؾظٛي ػٍٝ اٌج١بٔبد ِٓ عٛق اٌؼشاق    

اٌّب١ٌخ . اِب اعٍٛة اٌجؾش  ٌألٚساقششوبد صساػ١خ ِغبّ٘خ ِغغٍخ فٟ عٛق اٌؼشاق  6ٚع١زٕبٚي اٌجؾش 

ع١ؼزّذ رؾ١ٍال ِب١ٌب ثبعزخذاَ ِإششاد اٌشثؾ١خ ِٚإششاد اٌزذاٚي ٚٔغت اٌشثؾ١خ  ٌٙزٖ اٌششوبد ٌٍزؼشف 

 -ٌؾغبة :ٚاعزخذِذ اٌظ١غ اٌزب١ٌخ   ػٍٝ اٌّىبٔخ االلزظبد٠خ ٌٙب .

 1طبفٟ ساط اٌّبي اٌؼبًِ....../  طبفٟ اٌّج١ؼبد = ِؼذي دٚساْ طبفٟ ساط اٌّبي اٌؼبًِ .1
 -(:2010،ٚفبػً)طبٌؼ  ٠ٚؾغت ِٓ خالي اٌظ١غخ اٌزب١ٌخِؼذي دٚساْ اٌّٛعٛداد  .2

 2= طبفٟ اٌّج١ؼبد/اٌّٛعٛداد اٌى١ٍخ....... ِؼذي دٚساْ اٌّٛعٛداد

 3............. 100اٌّج١ؼبد (* / ٔغجخ طبفٟ اٌشثؼ = )طبفٟ اٌشثؼ .3
ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ(  = )طبفٟ اٌشثؼ / ( 2002،)طبٌؼ ٚػٍٟ  اٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ .4

*100..........4 

 -( :77،ص2003اٌؼبئذ ػٍٝ اٌّٛعٛداد: ٠ٚؾغت ِٓ اٌظ١غخ اٌزب١ٌخ  )ؽّبد، .5
 5................100اٌّٛعٛداد(* / اٌؼبئذ ػٍٝ اٌّٛعٛداد = )طبفٟ اٌشثؼ



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

151 
 

 انُتائذ وانًُالشت

 ِإششاد اٌزذاٚي  ػٍٝ اٌششوبد اٌضساػ١خ. ٚرأص١شإٌغت اٌّب١ٌخ اٚال : 

إٌغت اٌّب١ٌخ ٘ٛ ػ١ٍّخ دساعخ اٌؼاللخ ث١ٓ ِغّٛػخ ِٓ ػٕبطش اٌمٛائُ اٌّب١ٌخ فٟ ِذح ِؼ١ٕخ ٚدساعخ     

ثبٔٙب دساعخ اٌمٛائُ اٌّب١ٌخ ثؼذ  (Financial Analysis)ارغبٖ ٘زٖ اٌؼاللخ فٟ اٌّذح اٌزب١ٌخ، وّب ٚرؼشف 

رجٛث١ٙب ثبعزخذاَ االعب١ٌت اٌى١ّخ ٚرٌه ثٙذف اظٙبس االسرجبؽبد ث١ٓ ػٕبطش٘ب ٚاٌزغ١شاد اٌطبسئخ ػٍٝ 

( . ٚاشزمبق ِغّٛػخ ِٓ اٌّإششاد 98،ص2007٘زٖ اٌؼٕبطش ٚؽغُ ٚاصش ٘زٖ اٌزغ١شاد  )اٌىشفٟ،

١خ ٚاٌز١ٍ٠ّٛخ ٚرم١١ُ اداء ٘زٖ إٌّشبح ٚوزٌه رمذ٠ُ رغبػذ ػٍٝ دساعخ ٚػغ إٌّشبح ِٓ إٌبؽ١خ اٌزشغ١ٍ

اٌّغزف١ذح ِٓ اعً ارخبر اٌمشاساد االداس٠خ اٌغ١ٍّخ، وّب رؼشف ثبٔٙب  ٌألؽشافاٌّؼٍِٛبد اٌالصِخ 

)اٌٛع١ٍخ اٌٙبدفخ اٌٝ رؾذ٠ذ ِغّٛػخ ِٓ اٌؼاللبد اٚ اٌّمب١٠ظ ػٍٝ شىً ٔغت ِب١ٌخ اٚ ارغب٘بد رٍخض 

ٚاالعزضّبس٠خ ٚاٌز١ٍ٠ّٛخ ، ٠ّٚىٓ رؼش٠ف اٌزؾ١ًٍ اٌّبٌٟ ػٍٝ أٗ رؾ١ًٍ س٠بػٟ  أشطخ اٌّششٚع اٌزشغ١ٍ١خ

ٌٍج١بٔبد اٌّب١ٌخ ثبعزخذاَ ط١غ ؽغبث١خ ِٚؼب١٠ش سل١ّخ رؼًّ ػٍٝ ا٠غبد ػاللبد ث١ٓ ػٕبطش اٌمٛائُ اٌّب١ٌخ 

ٚرٛػؼ الرخبر اٌمشاساد  وأعبطٚرؾذ٠ذ ارغب٘برٙب ٚٔغجخ اٌزغ١ش ف١ٙب ٌٍٛطٛي اٌٝ ِؼٍِٛبد رغزخذَ 

٠ؼذ رم٠ُٛ وفبءح االداء  (.اٌزؾ١ًٍ اٌّب102ٌٟ-101،ص2001ِٛلف اٌٛؽذح االلزظبد٠خ )اٌؼبِشٞ،

االلزظبدٞ ٚاؽذ ِٓ اٌؼٛاًِ االعبع١خ اٌزٟ ٠زٛلف ػ١ٍٙب ٔغبػ اٞ ٚؽذح الزظبد٠خ فٟ اٌٛطٛي اٌٝ 

لزظبدٞ ػ١ٍّخ ِغز٠ٛبد ػب١ٌخ ِٓ اٌىفبءح فٟ اعزخذاَ ِٛاسد٘ب االلزظبد٠خ، ٚل١بط وفبءح االداء اال

 2006 ،)د٘ش ِغزّشح فٟ ؽ١بح اٌّششٚع االلزظبدٞ ٠ٚزطٍت اعشاؤ٘ب ٌىً اٌٛؽذاد االلزظبد٠خ اٌؼبِخ

. اْ ٘زٖ ٔغت االداء اٌّبٌٟ ٚإٌشبؽ اٌزغبسٞ  ٌٍششوخ عٛف رؼط١ٕب فىشح ػٓ ِذٜ وفبءح االداسح فٟ (

ٚرزؼّٓ ٘زٖ إٌغت اٌّب١ٌخ ػذح ِغب١ِغ  رؾم١ك االعزفبدح اٌمظٜٛ ِّب ٌذ٠ٙب ِٓ سؤٚط اِٛاي ٚاطٛي،

 profitabilityٚٔغت اٌشثؾ١خ   Activity ratiosاٚ ِإششاد ٌىٓ عٛف ٠زُ اخز فمؾ ٔغجخ إٌشبؽ 

ratios رزٕبعت ِغ اٌج١بٔبد اٌّب١ٌخ اٌزٟ ؽظٍٕب ػ١ٍٙب ألٔٙب(Katerina and Angelidis،2006) ٟٚاٌز ،

ٚاٌزٟ ٟ٘ ؽغت  ِٙب ِٓ لجً اٌششوبد اٌضساػ١خ اٌّغبّ٘خ.رؼجش ػٓ ِذٜ اعزغالي اٌّٛاسد ٚوفبءح اعزخذا

 -: ِب ٠أرٟ

  Activity Ratiosاٚال: ٔغت إٌشبؽ 

 ،رؼشف ٔغجخ إٌشبؽ ػٍٝ أٙب ِغّٛػخ ٔغت رم١ظ ِذٜ ٔغبػ اٌششوخ فٟ اداسح اطٌٛٙب ٚاٌزضاِبرٙب       

ا١ٌّضا١ٔخ اٌؼ١ِّٛخ اٌٝ ِجبٌغ ٔمذ٠خ ٚثزؼج١ش اخش رمَٛ ٘زٖ إٌغت ثم١بط لذسح اٌششوخ ػٍٝ رؾ٠ًٛ ؽغبثبد 

 ،اٚ ِج١ؼبد، ٚرغزخذَ ٔغت ٘زٖ اٌّغّٛػخ فٟ اٌغبٌت ٌزم١١ُ اداء اٌششوبد ثبٌّشوض اٌّبٌٟ لظ١ش االعً

ٚرغزخذَ ٘زٖ إٌغت ٌزم١١ُ ِذٜ ٔغبػ اداسح إٌّشبح فٟ اداسح اٌّٛعٛداد ٚاٌّطٍٛثبد اٞ أٙب رم١ظ ِذٜ 

(. ِٚٓ صُ ِذٜ لذسرٙب 2001الزٕبء اٌّٛعٛداد)اٌشذ٠فبد، خ ٌٍّٕشبح فٟوفبءرٙب فٟ اعزخذاَ اٌّٛاسد اٌّزبؽ

(. ٕٚ٘بن ِإششاد ػذ٠ذح ػّٓ ٘زٖ إٌغت 316،ص2006فٟ االعزخذاَ االِضً ٌٙزٖ اٌّٛعٛداد)ِفٍؼ،

ٌىٓ ع١زُ رٕبٚي ِإشش٠ٓ ّ٘ب ِؼذي دٚساْ طبفٟ ساط اٌّبي اٌؼبًِ ِٚؼذي دٚساْ اٌّٛعٛداد ٌج١بْ 

 :أر٠ٟوفبءح اٌششوبد ٚوّب 

 -: ٠أرٟ ٚعٛف ٠زُ رٛػ١ؼ ... ٔغت إٌشبؽ ػٍٝ ِغزٜٛ اٌششوبد ٚؽغت ِب

 اٌضساػٟ. ٌإلٔزبطاٌششوخ اال١ٍ٘خ   -1
( ٘ٛ اػٍٝ ِؼذي دٚساْ (2016اْ ِؼذي دٚساْ ساط اٌّبي وبْ فٟ ػبَ   (1)ٔالؽع ِٓ خالي عذٚي

( ِشح اِب 0.11ل١ّزٗ  )( ٚ  وبٔذ 2014( ِشح ٚادٔٝ ل١ّخ وبٔذ  فٟ عٕخ )2.654ؽ١ش وبٔذ ل١ّزٗ )

ِشح  (2015-2016)( ِشح فٟ ػبَ 0.826ثبٌٕغجخ ٌّؼذي دٚساْ اٌّٛعٛداد ؽ١ش وبٔذ اػٍٝ ل١ّٗ ٌٙب )

إٌّخفؼخ فٟ ِؼذي دٚساْ ساط  ٠الؽع  اْ اٌم١ّخ (2014)( ِشح فٟ ػبَ 0.04ٚاْ الً ل١ّخ ثٍغذ)

 َ اٞ ثّؼٕٝ وبٔذ ِظشٚفبرٙب اوضشاٌّبي ٚاٌّٛعٛداد رؼٛد اٌٝ اْ اٌششوخ ال رؾمك سثؾب فٟ ٘زا اٌؼب



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

155 
 

 وبٔذ اٌششوخ ِزٛلفخ اٞ ال (2013)فٟ اداسح طبفٟ ساط اٌّبي ٚاِب فٟ عٕخ  وفإحٚثشىً ػبَ ١ٌغذ 

 ٠ٛعذ ا٠شاد ػٓ اٌّٛعٛداد اٌضبثزخ ٚال ا٠شاد ػٓ اعزضّبساد اٌششوخ. رٛعذ ِج١ؼبد اٞ ثّؼٕٝ ال

دٚساْ اٌّٛعٛداد ٌٍششوخ اال١ٍ٘خ اٌضساػ١خ ٌٍّذح . ِؼذي دٚساْ طبفٟ ساط اٌّبي اٌؼبًِ ِٚؼذي 1عذٚي

(2016-2005 ) 

طبفٟ اٌّج١ؼبد  اٌغٕخ

 )د٠ٕبس(

1 

طبفٟ ساط اٌّبي 

 اٌؼبًِ )د٠ٕبس(

2 

 اٌّٛعٛداد اٌى١ٍخ

 

3 

ِؼذي دٚساْ  

طبفٟ ساط 

 اٌّبي  *
 

 
   

ِؼذي دٚساْ 

 اٌّٛعٛداد  *

 
 

 
   

2005 431،221،165 347،883،172 672،662،086 1.239557 
 

0.641067 
 

2006 172،982،455 464،209،817 686،491،391 0.372639 0.251981 

2007 174،393،050 389،849،257 620،577،447 0.447335 0.281017 

2008 131،158،861 329،824،147 615،399،388 0.397663 0.213128 

2009 31،437،781 47،491،179 323،894،008 0.66197 0.09706 

2010 45،174،999 39،626،897 228،124،748 1.140008 0.198028 

2011 62،803،609 80،120،822 232،269،909 0.783861 0.270391 

2012 53،964،615 90،638،384 289،927،145 0.595384 0.186132 

2013 - 79،603،909 230،546،610 - - 

2014 11،320،000 98،941،091 252،562،539 0.114412 0.044821 

2015 256،040،720 97،556،409 309،928،231 2.62454 0.826129 

2016 256،040،720 96.465،119 309،928،231 2.654231 0.826129 

 .2،1ثبالػزّبد ػٍٝ اٌّؼبدالد  اٌجبؽض١ٓ*اػذاد                     اٌّب١ٌخ ٌألٚساقعٛق اٌؼشاق  اٌّظذس:

 

 

 ٚرغ٠ٛك اٌٍؾَٛ ٚاٌّؾبط١ً اٌؾم١ٍخ. إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ  -2

( ِشح فٟ عٕخ 0.682ٔالؽع اْ اػٍٝ ل١ّخ ٌّؼذي دٚساْ ساط اٌّبي ثٍغذ )  2ػٕذ االِؼبْ فٟ عذٚي 

( ٚاْ ادٔٝ 2005( ِشح فٟ عٕخ )0.268( اِب ِؼذي دٚساْ اٌّٛعٛداد فىبٔذ اػٍٝ ل١ّخ ٌٗ )2005)

( ِشح  فٟ اٌغٕخ 0.01ٌٍّٛعٛداد فىبٔذ)( ِشح  ٚ 0.035ل١ّخ ٌّؼذي دٚساْ ساط اٌّبي ٟ٘ )

(.ٚوبٔذ ٘زٖ اٌششوخ ٔغجخ ٔشبؽٙب ثظٛسح ػبِخ ِزمبسثخ ِٓ ٔبؽ١خ ِؼذي دٚساْ ساط اٌّبي 2009)

ٚاٌّٛعٛداد اٌى١ٍخ ٚ٘زا ٠ذي ػٍٝ اْ اٌششوخ ٌُ رىٓ ِغ١طشح فٟ اداسح ٚػؼٙب اٌّبٌٟ ثظٛسح ػبِخ 

اخشٜ  ألعجبةلذ رؼٛد ْٛ االداس٠ْٛ غ١ش وفٛئ١ٓ ٚٚػؼف وفبءرٙب ػٍٝ اٌشغُ ِٓ لٍخ ٘زٖ االٔشطخ لذ ٠ى

 رخض اٌششوخ.

 

 

 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

151 
 

 إلَتاد. يعذل دوراٌ طافٍ راص انًال انعايم ويعذل دوراٌ انًىرىداث نهشزكت انعزالُت  1رذول

 تسىَك انهحىو و انًحاطُم انحمهُتو
طبفٟ اٌّج١ؼبد  اٌغٕخ

 )د٠ٕبس(

1 

طبفٟ ساط اٌّبي 

 اٌؼبًِ )د٠ٕبس(

2 

 اٌى١ٍخاٌّٛعٛداد 

 

3 

ِؼذي دٚساْ 

طبفٟ ساط 

 اٌّبي  *
 

 
 4 

ِؼذي دٚساْ 

 اٌّٛعٛداد  *

 
 

 
   

2005 2،749،591،189 4،026،604،479 10،255،629،570 0.682856 
 

0.268106 
 

2006 1،149،943،907 4،278،685،389 8،667،013،161 0.268761 0.132681 

2007 565،112،725 4،328،049،576 8،606،507،654 0.13057 0.065661 

2008 236،550،000 3،759،801،250 7،979،410،650 0.062916 0.029645 

2009 127،925،678 3،595،704،453 7،964،723،012 0.035577 0.016062 

2010 458،666،279 3،728،828،369 8،546،724،415 0.123005 0.053666 

2011 435،525،225 3،855،291،144 9،172،913،517 0.112968 0.047479 

2012 661،941،983 4،331،518،301 9،745،748،289 0.15282 0.067921 

2013 958،161،686 3،969،434،004 9،934،616،237 0.241385 0.096447 

2014 485،836،776 3،575،257،359 9،517،540،458 0.135889 0.051046 

2015 915،162،041 3،961،187،137 9،957،954،566 0.231032 0.091903 

2016 496،981،601 4،108،346،319 10،062،132،319 0.120969 0.049391 

 .2،1اٌّظذس: عٛق اٌؼشاق ٌألٚساق اٌّب١ٌخ                    *اػذاد اٌجبؽض١ٓ ثبالػزّبد ػٍٝ اٌّؼبدالد 

 

 ٚرغ٠ٛك إٌّزغبد اٌضساػ١خ. إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ  -3
( ِشح ثغجت 2.520( ار ثٍغ )٠2005ج١ٓ اْ اػٍٝ ِؼذي دٚساْ ساط ِبي وبْ فٟ ػبَ ) 3اْ اٌغذٚي 

-( ار ثٍغذ ل١ّزٗ )2016ٟ ػبَ )ِٓ ٘زا اٌّؼذي وبْ ف األدٔٝاعزغالي اٌؼ١ٍّبد اٌضساػ١خ ٚاْ اٌؾذ 

جت ( ِشح ٠ٚؼٛد ٘زا االٔخفبع ٌىْٛ ساط اٌّبي اٌؼبئذ ٌٍششوخ فٟ ٘زا اٌؼبَ وبٔذ ل١ّزٗ عبٌجخ ثغ0.139

ٌّؼذي دٚساْ  ثبٌٕغجخاٌخظَٛ اٌّزذاٌٚخ ؽ١ش وبٔذ ِٕخفؼٗ اٞ ص٠بدح فٟ ٔغجخ اٌّطٍٛثبد ،اِب 

( ِشح ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ وبٔذ 0.307( ارا ثٍغذ )2005اٌّٛعٛداد ٚ وبٔذ اػٍٝ ل١ّخ ٌٗ فٟ ػبَ )

ىفبءح ٌُٚ (، ثشىً ػبَ ٠ّىٓ اٌمٛي اْ اٌششوخ ٌُ رىٓ لبدسح ػٍٝ اداسح اطٌٛٙب ث2006( فٟ ػبَ )0.084)

 فٟ اعزخذاَ ِٛاسد٘ب اٌّزبؽخ. وفإحرىٓ 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

151 
 

 إلَتاد. يعذل دوراٌ طافٍ راص انًال انعايم ويعذل دوراٌ انًىرىداث نهشزكت انعزالُت 3رذول

 (.1226-1225انًُتزاث انشراعُت نهفتزة )
 طبفٟ اٌّج١ؼبد )د٠ٕبس( اٌغٕخ

1 

طبفٟ ساط اٌّبي اٌؼبًِ 

 )د٠ٕبس(

2 

 اٌى١ٍخاٌّٛعٛداد 

 

3 

ِؼذي دٚساْ طبفٟ 

 ساط اٌّبي  *
 

 
 4 

ِؼذي دٚساْ 

 اٌّٛعٛداد  *

 
 

 
 5 

2005 205،000،000 81،333،015 665،617،906 2.520502 0.307985 

2006 87،383،679 699،510،898 1،036،411،413 0.124921 0.084314 

2007 184،008،209 396،471،121 740،711،063 0.464115 0.248421 

2008 198،722،279 532،028،705 844،763،245 0.373518 0.23524 

2009 237،577،763 694،267،811 1،044،462،178 0.342199 0.227464 

2010 264،719،951 323،188،253 1،082،002،865 0.819089 0.244657 

2011 293،066،860 281،246،574 1،181،183،781 1.042028 0.248113 

2012 396،692،260 403،745،023 1،304،499،972 0.982532 0.304095 

2013 435،940،911 491،118،927 1،477،243،670 0.8876648 0.295104 

2014 443،901،436 1،880،749،167 2،889،973،144 0.236024 0.153601 

2015 527،873،688 2،162،727،770 3،386،959،251 0.244078 0.155855 

2016 252،936،377 -1،810،178،995 2،836،690،100 -0.13973 0.089166 

 .2،1اٌّظذس: عٛق اٌؼشاق ٌألٚساق اٌّب١ٌخ                    *اػذاد اٌجبؽض١ٓ ثبالػزّبد ػٍٝ اٌّؼبدالد 

 

 اٌجزٚس. إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ  -4

( ِشح 26.86ار ثٍغ ) (2010اْ اػٍٝ ل١ّخ ٌّؼذي دٚساْ ساط اٌّبي وبٔذ فٟ ػبَ  ) ٠4ٛػؼ اٌغذٚي    

ٌّؼذي دٚساْ اٌّٛعٛداد ؽ١ش  ثبٌٕغجخ( ِشح اِب 9.192-( ار ثٍغذ )2008اِب ادٔٝ ل١ّخ وبٔذ فٟ ػبَ )

( ؽ١ش ثٍغذ 2008( ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ ٌٙب وبٔذ فٟ ػبَ )2014( فٟ ػبَ )1.21وبٔذ اػٍٝ ل١ّخ ٌٙب )

ػٍٝ اٌشغُ ِٓ ٚعٛد ِج١ؼبد اٌٝ اْ  اٌغبٌجخ اٌّٛعٛدح ٌشاط اٌّبي االشبسح(، ٠ّٚىٓ اْ رؼضٜ 0.184)

ل١ّخ اٌّٛعٛداد اٌّزٛفشح وبٔذ الً ِٓ اٌّطٍٛثبد ِّب رغجت فٟ أخفبع ل١ّخ ساط اٌّبي اػبفخ اٌٝ اْ 

اٌضساػ١خ اٌٝ اٌزٍف  ا٢الدٔغجخ اعز١شاد اٌجزٚس وبٔذ ِشرفؼخ ، ٕٚ٘بن ػٛاًِ اخشٜ ِٕٙب رؼشع ثؼغ 

ِٓ ٔغجخ ساط اٌّبي اٌؼبًِ ِٓ خالي اعزخذاَ اشخبص  ٌىٕٙب عشػبْ ِب اعزطبػذ اْ رٕٙغ ٚاْ رض٠ذ

، ٚ٘زا اٚاػؼ فٟ اسرفبع ِؼذالد  2010وفٛئ١ٓ ٚاداسح ع١ذح عبػذد ػٍٝ رٕظ١ُ ػًّ اٌششوخ ثؼذ ػبَ 

  اٌفزشح . دٚساْ ساط اٌّبي فٟ رٍه

 اٌششوخ اٌؾذ٠ضخ ٌإلٔزبط اٌؾ١ٛأٟ ٚاٌضساػٟ . -5

( 0.90( ار ثٍغ )2014دٚساْ ٌشاط اٌّبي وبْ فٟ ػبَ )اْ اػٍٝ ِؼذي  5ٔالؽع ِٓ خالي اٌغذٚي سلُ 

( ٚرؼضٜ ٘زٖ اٌم١ّخ اٌٝ اْ  اٌّطٍٛثبد اٌّزذاٌٚخ 2012( ِشح فٟ ػبَ )0.64-ِشح ٚاْ الً ل١ّخ وبٔذ )

الً ِٓ اٌخظَٛ اٌّزذاٌٚخ ٚاٌزٟ رؼٕٟ االٌزضاِبد اٌّغزؾمخ ػٍٝ اٌششوخ ٚاٌزٟ ٠ٍضَ ثغذاد٘ب خالي اٌغٕخ 

ار اعزطبػذ ثؼذ٘ب اٌششوخ عذاد ٘زٖ االٌزضاِبد ٚاسرفبع ساط اٌّبي اٌؼبًِ ٔز١غخ ل١بَ اٌّب١ٌخ اٌزب١ٌخ، 

اٌششوخ ثزشغ١ً ِؼبًِ االٌجبْ ٚوزٌه صساػخ االساػٟ اٌخبطخ ثبٌششوخ ٚاعزضّبس٘ب ِّب عؼٍٙب رؾمك 

خ اِب ثبٌٕغجخ ٌّؼذي دٚساْ اٌّٛعٛداد فىبٔذ اػٍٝ ل١ّ .(2013ٚاخشْٚ ، Chongela) ا٠شاداد ػب١ٌخ

( ِشح فٟ ػبَ 0.014083( ِشح  ٚالً ل١ّخ ٌٙب وبٔذ )0.154037( ٚاٌزٟ ثٍغذ )2014ٌٙب ػبَ )

(2011.) 

 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

151 
 

انبذور  إلَتاديعذل دوراٌ طافٍ راص انًال انعايم ويعذل دوراٌ انًىرىداث نهشزكت انعزالُت  .4رذول

 (1226-1225نهفتزة )

طبفٟ اٌّج١ؼبد  اٌغٕخ

 )د٠ٕبس(

1 

طبفٟ ساط اٌّبي 

 )د٠ٕبس( اٌؼبًِ

2 

 اٌّٛعٛداد اٌى١ٍخ

 

3 

ِؼذي دٚساْ 

طبفٟ ساط 

اٌّبي  

*
 

 
 4 

ِؼذي دٚساْ 

اٌّٛعٛداد  

*
 

 
 5 

2005 2،904،289،254 135،425،784 10،204،445،709 21.44562 0.28461 

2006 1،791،085،568 186،628،101 9،455،842،237 9.597084 0.189416 

2007 3،249،173،970 256،780،580 10،491،516،461 12.6535 0.309695 

2008 1،905،558،985 -207،292،119 10،318،465،787 -9.19263 0.184675 

2009 6،678،428،369 -1،037،499،227 14،523،625،109 -6.43704 0.459832 

2010 10،038،831،952 373،715،185 18،423،001،850 26.86225 0.544908 

2011 11،353،653،264 3،518،917،427 19،739،972،459 3.226462 0.575161 

2012 20،402،934،805 3،059،418،799 27،607،897،610 6.668892 0.739025 

2013 22،534،315،418 7،639،640،548 29،160،632،498 2.949657 0.772765 

2014 71،487،703،219 9،910،160،318 58،997،143،849 7.213577 1.211715 

2015 79،552،748،170 14،924،281،185 132،438،577،576 5.330424 0.600677 

2016 65،465،192،611 14،924،281،185 135،967،820،921 4.386489 0.481476 

 .2،1اٌّظذس: عٛق اٌؼشاق ٌألٚساق اٌّب١ٌخ                    *اػذاد اٌجبؽض١ٓ ثبالػزّبد ػٍٝ اٌّؼبدالد 

 

 نإلَتاد نهشزكت انحذَخت.يعذل دوراٌ طافٍ راص انًال انعايم ويعذل دوراٌ انًىرىداث 5رذول

 (1226-1225اٍَ وانشراعٍ نهفتزة )انحُى

طبفٟ اٌّج١ؼبد  اٌغٕخ

 )د٠ٕبس(

1 

طبفٟ ساط اٌّبي 

 اٌؼبًِ )د٠ٕبس(

2 

 اٌّٛعٛداد اٌى١ٍخ

 

3 

ِؼذي دٚساْ 

طبفٟ ساط 

*اٌّبي  
 

 
 4 

ِؼذي دٚساْ 

 اٌّٛعٛداد 

*
 

 
 5 

2005 89،687،000 2،342،378،843 3،770،470،310 0.38289 0.023787 

2006 111،131،000 2،642،519،137 3،955،922،003 0.042055 0.028092 

2007 77،714،650 2،665،314،687 3،903،984،451 0.029158 0.019906 

2008 136،037،500 2،621،702،806 4،327،202،774 0.051889 0.031438 

2009 95،988،500 2،599،892،716 4،340،204،802 0.03692 0.022116 

2010 140،867،000 2،589،684،892 4،449،723،292 0.054395 0.031657 

2011 108،925،000 461،688،538 7،734،322،082 0.235927 0.014083 

2012 341،000،000 -528،752،845 8،614،950،855 -0.64491 0.039582 

2013 666،859،157 1،323،589،765 8،790،079،946 0.503826 0.075865 

2014 1،339،899،644 1،478،095،333 8،698،548،576 0.906504 0.154037 

2015 910،012،967 1،703،179،942 8،691،298،976 0.534302 0.104704 

2016 377،276،166 1،619،779،178 8،672،715،304 0.232918 0.043502 

 .2،1اٌّظذس: عٛق اٌؼشاق ٌألٚساق اٌّب١ٌخ                    *اػذاد اٌجبؽض١ٓ ثبالػزّبد ػٍٝ اٌّؼبدالد 

 

 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

151 
 

 ٚرغ٠ٛك االعّبن. إلٔزبطششوخ اٌششق االٚعؾ  -6

( ؽ١ش ثٍغ ل١ّزٗ 2005شبؽ اْ اػٍٝ ِؼذي دٚساْ ٌشاط اٌّبي وبْ فٟ ػبَ )ِٕٓ ٔغت اٌ ٠6ج١ٓ اٌغذٚي 

ٌّؼذي دٚساْ  ثبٌٕغجخاِب ،( ِشح 0.174( ار ثٍغذ )2016ل١ّخ وبٔذ فٟ ػبَ )( ِشح ٚاْ ادٔٝ 0.94)

( اِب ادٔٝ ل١ّخ وبٔذ فٟ ػبَ 2011( ِشح  فٟ ػبَ )0.38اٌّٛعٛداد وبْ اػٍٝ ل١ّخ رجٍغ )

ٚا٠ؼب ٠ج١ٓ اٌغذٚي اْ ٘زٖ اٌّؼذالد وبٔذ راد ٔغجخ ِزمبسثخ ٌىْٛ اٌششوخ اعزطبػذ اْ رؾبفع ،(2015)

 .ِٕخفؼخإٌشبؽ اٌغبسٞ ٌىٕٙب ثشىً ػبَ  ثإ٠شادرٙب ٚاٌزٞ ٠زّضً ػٍٝ طبفٟ ِج١ؼب

انشزق االوسط  . يعذل دوراٌ طافٍ راص انًال انعايم ويعذل دوراٌ انًىرىداث نشزكت6رذول

 (1226-1225نهفتزة)
طبفٟ اٌّج١ؼبد  اٌغٕخ

 )د٠ٕبس(

1 

طبفٟ ساط اٌّبي 

 اٌؼبًِ )د٠ٕبس(

2 

 اٌّٛعٛداد اٌى١ٍخ

 

3 

ِؼذي دٚساْ 

ساط  طبفٟ

اٌّبي  *
 

 
 4 

ِؼذي دٚساْ 

اٌّٛعٛداد  

*
 

 
 5 

2005 177،011،940 187،290،334 517،614،693 0.945121 0.341976 

2006 149،901،612 178،737،443 566،657،744 0.838669 0.264536 

2007 166،434،138 274،841،330 631،129،735 0.605564 0.263708 

2008 176،139،067 313،345،124 726،666،771 0.562125 0.242393 

2009 161،177،500 254،810،881 707،519،050 0.632538 0.227807 

2010 231،632،592 282،506،890 809،238،405 0.819918 0.286235 

2011 231،632،592 799،405،484 608،541،890 0.289756 0.380635 

2012 337،462،294 799،405،484 1،756،011،848 0.422142 0.192175 

2013 413،745،000 737،051،226 1،902،364،090 0.561352 0.21749 

2014 198،411،612 586،994،436 1،978،721،515 0.338013 0.100273 

2015 152،884،393 715،353،286 2،030،381،295 0.213719 0.075298 

2016 153،766،320 882،252،106 2،046،023،098 0.174288 0.075154 

 

. يتىسطاث َسب انُشاط نكم شزكت )يتىسط دوراٌ طافٍ راص انًال ويتىسط دوراٌ 7رذول 

 (1226-1225انًىرىداث نهفتزة )

ِزٛعؾ دٚساْ طبفٟ ساط  اٌششوبد اٌضساػ١خ

 اٌّبي

 ِزٛعؾ دٚساْ اٌّٛعٛداد

 0.319 0.919 اٌضساػٟ ٌإلٔزبطاٌششوخ اال١ٍ٘خ 

 0.080 0.191 ٚرغ٠ٛك اٌٍؾَٛ ٚاٌّؾبط١ً اٌؾم١ٍخ إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ 

 0.216 0.658 ٚرغ٠ٛك إٌّزغبد اٌضساػ١خ إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ 

 0.529 7.058 اٌجزٚس إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ 

 0.049 0.197 اٌؾ١ٛأٟ ٚاٌضساػٟ ٌإلٔزبطاٌششوخ اٌؾذ٠ضخ 

 0.222 0.533 ٚرغ٠ٛك االعّبن إلٔزبطششوخ اٌششق االٚعؾ 

 ثبالػزّبد ػٍٝ إٌزبئظ اٌغبثمخ. اٌجبؽضْٛاٌّظذس :اػذاد 

 

ار ثٍغ  اٌجزٚس إلٔزبطاْ اػٍٝ ِزٛعؾ دٚساْ ٌظبفٟ ساط اٌّبي وبْ ٌٍششوخ اٌؼشال١خ  ٠ٚ7ج١ٓ اٌغذٚي     

  .0.529ِشح ٚاػً ِزٛعؾ دٚساْ اٌّٛعٛداد وبْ ا٠ؼب ٌٍششوخ ٔفغٙب  7.058

 

  Profitability Ratiosصب١ٔب: ٔغت اٌشثؾ١خ



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

111 
 

٘ٛ اٌٙذف االعبعٟ ٌٍّؼ١١ٕٓ ثزٌه فٕغذ ا٘زّبَ اٌزؾ١ًٍ  اٌّغبّْ٘ٛثّب اْ اٌشثؾ١خ ٚرؼظ١ُ صشٚح        

ِٓ  اٌّزخزحاٌّبٌٟ ثذساعخ ٘زٖ إٌغت ٌٍٛلٛف ػٍٝ ٔز١غخ اػّبي اٌششوبد ٚوفبءح اٌغ١بعبد ٚاٌمشاساد 

اٌششوخ ػٍٝ ر١ٌٛذ االسثبػ ِٓ أشطزٙب اٌزشغ١ٍ١خ وّب  ؽ١ش رٙزُ ٔغت اٌشثؾ١خ ثم١بط لذسح ،االداسح اٌؼ١ٍب

أٙب رؼجش ػٓ ِؾظٍخ ٔزبئظ اٌغ١بعبد ٚاٌمشاساد اٌزٟ ارخزرٙب اداسح اٌششوبد ٠ٚفؼً رمغ١ُ ٔغت اٌشثؾ١خ 

 -( :451،ص2006ػٍٝ ٔٛػ١ٓ ػٍٝ إٌؾٛ االرٟ )اٌؾٕبٚٞ ٚاخشْٚ،

ٍٝ ١ّٓ ٚاٌؼبئذ ػٍٝ اٌّٛعٛداد ػٚعٛف ٠زُ رٛػ١ؼ ٔغجخ طبفٟ اٌشثؼ ٚاٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب٘

 -: ِب ٠أرِٟغزٜٛ اٌششوبد ٚؽغت 

 اٌضساػٟ. ٌإلٔزبطاٌششوخ اال١ٍ٘خ  -1
( ٠ٚؼٛد عجت  (2009( فٟ ػبَ 905.097اْ اػٍٝ ٔغجخ ٌظبفٟ اٌشثؼ ثٍغذ ) 8ٔالؽع ِٓ خالي عذٚي 

ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ ٌظبفٟ اٌشثؼ  ٘زا االسرفبع اٌىج١ش فٟ ل١ّخ طبفٟ اٌشثؼ  ٌىفبءح ػ١ٍّبد اٌزشغ١ً ٌٍّٛاسد.

اِب ثبٌٕغجخ  ٌٍؼبئذ  ( ٠ٚؼضٜ رٌه اٌٝ أخفبع وفبءح اٌزشغ١ً.2014( فٟ ػبَ )(90.7021-وبْ لذ ثٍغ 

( ٚادٔٝ ل١ّخ وبٔذ فٟ ػبَ 2016( فٟ ػبَ )19.511ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ فىبٔذ اػٍٝ ل١ّخ ٌٗ )

اٌشغُ ِٓ اسرفبع طبفٟ اٌشثؼ فٟ اٌغٕخ (  ٚاْ ٘زا االٔخفبع وج١ش عذا ػٍٝ (143.135-( ثٍغذ 2009)

اِب ثبٌٕغجخ اٌؼبئذ ػٍٝ  ،ٔفغٙب ٠ٚؼٛد ٘زا ثغجت االػجبء اٌى١ٍخ اٞ ػذَ رؾىُ اٌششوخ فٟ رىب١ٌفٙب

( ٚادٔٝ ل١ّخ ٌٙب ا٠ؼب فٟ ٔفظ اٌغٕخ 17.048( ار ثٍغذ )2016اٌّٛعٛداد وبٔذ اػٍٝ ل١ّخ ٌٙب فٟ ػبَ )

 (.87.8505-( ٚاٌزٞ ثٍغ )2009اٌّغب١ّ٘ٓ ِٕخفغ ػبَ )ٔفغٙب اٌزٟ وبْ ف١ٙب اٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق 

. يعذل َسبت طافٍ انزبح وانعائذ عهً حمىق انًساهًٍُ وانعائذ عهً انًىرىداث بانذَُار 8رذول

 نعزالٍ  نهشزكت االههُت انشراعُتا
 ٔغجخ طبفٟ اٌشثؼ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ طبفٟ االسثبػ اٌغٕخ

* 

اٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق 

 اٌّغب١ّ٘ٓ *

ػٍٝ اٌؼبئذ 

 اٌّٛعٛداد *

2005 41،300،585 597،558،487 9.577588 6.911555 6.139871 

2006 37،990،060 629،796،547 21.9618 6.032116 5.533946 

2007 -64،998،310 564،798،237 37.2712- -11.5082 -10.4738 

2008 -81،463،364 483،332،873 -62.1105 -16.8545 -13.2375 

2009 -284،542،397 198،792،476 905.097  -143.135 -87.8505 

2010 -11،559،194 187،233،282 -25.5876 -6.17369 -5.06705 

2011 10،634،234 197،867،500 16.93252 5.374422 4.578395 

2012 10،634،234 197،876،516 19.70594 5.374177 3.667899 

2013 9،203،200 206،277،488 - 4.461563 3.991904 

2014 -10،267،475 196،009،953 -90.7021 -5.23824 4.06532- 

2015 21،967،932 217،977،885 8.579859 10.07806 7.088071 

2016 52،839،568 270،817،453 20.63717 19.51114 17.04897 

 .3،4،5ثبالػزّبد ػٍٝ اٌّؼبدالد اٌّظذس: عٛق اٌؼشاق ٌألٚساق اٌّب١ٌخ                    *اػذاد اٌجبؽض١ٓ 

 اٌٍؾَٛ ٚاٌّؾبط١ً اٌؾم١ٍخ. إلٔزبط ٚرغ٠ٛكاٌششوخ اٌؼشال١خ  -2

ٔالؽع اْ اػٍٝ ل١ّخ  ٌظبفٟ االسثبػ ٚاٌؼٛائذ ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ وبٔذ فٟ ػبَ  9ِٓ اٌغذٚي 

اِب ادٔٝ ل١ّخ ٌّٙب فىبٔذ فٟ ػبَ  6.365916)( ٚاٌضب١ٔخ )65.56749( ار وبٔذ االٌٚٝ )2012)

( ػٍٝ اٌزٛاٌٟ ، اِب ثبٌٕغجخ 10.0231-)،( 281.271-( ٚ اٌم١ّز١ٓ وبٔذ اشبسرّٙب عبٌجخ ٟٚ٘ )2008)

( 8.33829-( ٚادٔٝ ل١ّخ ٌٗ )2014( فٟ ػبَ )4.574069ٌٍؼبئذ ػٍٝ اٌّٛعٛداد فىبٔذ ل١ّزٗ اٌؼ١ٍب )

ثزؾغ١ٓ وفبءرّٙب االٔزبع١خ فٟ اٌغٕٛاد ٚاعزطبػذ ِٓ  ( ٔالؽع ف١ٙب اْ اٌششوخ لذ لبِذ2009فٟ ػبَ )

 خالٌٗ االعزّشاس ثؼ١ٍّخ االٔزبط ، ٚثشىً ػبَ ٠زؼؼ ػذَ وفبءح اٌغ١بعبد ٚاٌمشاساد اٌّزخزح ِٓ االداسح .

 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

111 
 

. يعذل َسبت طافٍ انزبح وانعائذ عهً حمىق انًساهًٍُ وانعائذ عهً انًىرىداث بانذَُار 9رذول

 انهحىو وانًحاطُم انحمهُت إلَتادانعزالٍ  نهشزكت انعزالُت 
 ٔغجخ طبفٟ اٌشثؼ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ طبفٟ االسثبػ اٌغٕخ

* 

اٌؼبئذ ػٍٝ 

ؽمٛق 

 اٌّغب١ّ٘ٓ *

اٌؼبئذ ػٍٝ 

 اٌّٛعٛداد *

2005 228،058،942 7،206،213،301 8.294285 3.164754 2.223744  

2006 132،030،832 6،168،833،245 11.4815 2.140289 2.223744 

2007 -399،536،437 6،546،624،998 -70.7003 -6.10294 1.523372 

2008 -665،346،200 6،638،108،473 -281.271 -10.0231 -4.64226 

2009 -194،320،264 6،714،691،093 -151.901 -2.89396 -8.33829 

2010 39،974،837 5،743،731،529 8.715451 0.695973 -2.43976 

2011 143،445،344 5،956،155،370 32.93617 2.408355 0.467721 

2012 434،018،730 6،517،619،632 65.56749 6.65916 1.563793 

2013 454،416،233 7،124،319،894 47.42584 6.378381 4.453416 

2014 174،159،884 6،728،935،089 35.84741 2.588224 4.574069 

2015 286،065،730 7،206،386،359 31.25848 3.969614 1.829883 

2016 17،221،538 7،271،434،784 3.465226 0.236838 2.872736 

 .5،  4، 3اٌّظذس: عٛق اٌؼشاق ٌألٚساق اٌّب١ٌخ          *اػذاد اٌجبؽض١ٓ ثبالػزّبد ػٍٝ اٌّؼبدالد 

رج١ٓ  اْ اػٍٝ ل١ّخ ٌظبفٟ اٌشثؼ  10عذٚي  ٚرغ٠ٛك إٌّزغبد اٌضساػ١خ. إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ  -3

( ار ثٍغذ 2006ٚاٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ ٚاٌؼبئذ ػٍٝ اٌّٛعٛداد فٟ عٕخ )

( ػٍٝ اٌزٛاٌٟ اْ ٘زٖ اٌىفبءح اٌزٟ ؽممزٙب ٘زٖ اٌششوخ عشػبْ ِب 36.297)،(41.464)،(430.5002)

أخفؼذ فٟ اٌغٕخ اٌزٟ ر١ٍٙب ثٕغجخ وج١شح عذا رظً اٌٝ اٌغبٌت ثغجت ػذَ اعزخذاَ اٌّٛاسد ثظٛسح 

( 2007ػبَ ) طؾ١ؾٗ ِّب ادٜ اٌٝ اْ رىْٛ اٌىفبءح اٌزشغ١ٍ١خ ٌٙب ِٕخفؼخ  ٚ وبٔذ ادٔٝ ل١ّخ ٌُٙ فٟ

(ػٍٝ اٌزٛاٌٟ .ٚلذ ٠ؼضٜ اٌٝ ػؼف وفبءح االداسح 19.7311-(،)19.5284-(،)79.4261-ؽ١ش ثٍغذ )

 ٚػذَ لذسرٙب  ػٍٝ اعزغالي ِٛاسد٘ب اٌّٛعٛدح.

.  يعذل َسبت طافٍ انزبح وانعائذ عهً حمىق انًساهًٍُ وانعائذ عهً انًىرىداث بانذَُار 22رذول

 ًُتزاث انشراعُتإلَتاد انانعزالٍ  نهشزكت انعزالُت 

 ٔغجخ طبفٟ اٌشثؼ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ طبفٟ االسثبػ اٌغٕخ

* 

اٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق 

 *اٌّغب١ّ٘ٓ 

اٌؼبئذ ػٍٝ 

 *اٌّٛعٛداد 

2005 169،278،897 662،349،451 82.57507 25.55734 25.43184 

2006 376،186،889 907،254،145 430.5002 41.46433 36.29706 

2007 -146،150،481 748،398،323 -79.4261 -19.5284 -19.7311 

2008 92،949،091 909،780،286 46.77336 10.21665 11.00298 

2009 116،687،066 1،024،928،255 49.11531 11.3849 11.17198 

2010 106،626،227 1،049،757،347 40.27888 10.15723 9.854524 

2011 122،268،579 1،077،528،823 41.72037 11.34713 10.35136 

2012 198.380،397 1،162،103،660 50.00864 17.0708 15.20739 

2013 219،659،980 1،239،383،043 50.38756 17.72333 14.86958 

2014 305،105،841 2،607،997،797 68.73279 11.69885 10.55739 

2015 366،614،086 2،607،997،797 69.4511 14.0573 10.82428 

2016 71،546،924 2،573،080،561 28.28653 2.780594 2.522197 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

111 
 

 .5،  4، 3اٌّظذس: عٛق اٌؼشاق ٌألٚساق اٌّب١ٌخ        *اػذاد اٌجبؽض١ٓ ثبالػزّبد ػٍٝ اٌّؼبدالد  -1

 اٌجزٚس. إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ  -4

( اِب ادٔٝ 58.906( ار ثٍغذ )٠2006زج١ٓ اْ اػٍٝ ٔغجخ طبفٟ سثؼ وبٔذ فٟ ػبَ ) 11فٟ اٌغذٚي     

( ٚاْ ٘زا اٌفشق ث١ٓ اػٍٝ ٚادٔٝ ل١ّخ ٠ؼٛد ثغجت االػزّبد ػٍٝ 2008( فٟ ػبَ )26.955-ل١ّخ وبٔذ )

اعز١شاد اٌجزٚس ٚػؼف أزبط اٌجزٚس ِؾ١ٍب ، اِب ثبٌٕغجخ ٌؼبئذ اٌؾمٛق ػٍٝ اٌّغب١ّ٘ٓ ٚاٌؼبئذ ػٍٝ 

ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ   ( ػٍٝ اٌزٛاٌٟ.15.793(،)56.815( )2014اٌّٛعٛداد وبٔذ اػٍٝ ل١ّخ ٌّٙب فٟ ػبَ )

ٚٔالؽع اْ اٌغٕخ اٌزٟ ؽذس ف١ٙب .(11.1577-)،(37.8739-( ٚاٌزٟ ثٍغذ )2006ٌّٙب وبٔذ فٟ ػبَ )

ص٠بدح فٟ طبفٟ اٌشثؼ أخفغ وً ِٓ اٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ ٚاٌؼبئذ ػٍٝ اٌّٛعٛداد ثغجت ػذَ 

فٙب ٚص٠بدح االػجبء ػ١ٍٙب ، ٌىٓ ثشىً ػبَ اٌششوخ ؽغٕذ ِٓ ِغزٜٛ رىب١ٌ ثإداسحِمذسح اٌششوخ فٟ اٌزؾىُ 

 اداسرٙب فٟ اٌغٕٛاد االخ١شح.

. َبٍُ يعذل َسبت طافٍ انزبح وانعائذ عهً حمىق انًساهًٍُ وانعائذ عهً انًىرىداث بانذَُار 22رذول

 انبذور إلَتادانعزالٍ نهشزكت انعزالُت 
 ٔغجخ طبفٟ اٌشثؼ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ طبفٟ االسثبػ اٌغٕخ

* 

اٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق 

 اٌّغب١ّ٘ٓ *

اٌؼبئذ ػٍٝ 

 اٌّٛعٛداد *

2005 224،262،437 2،461،403،996 7.721767 9.111159 2.197693 

2006 -1،055،056،350 2،785،709،743 58.906 -37.8739 -11.1577 

2007 -389،664،620 2،807،136،684 -11.9927 -13.8812 -3.71409 

2008 -513،647،708 2،825،391،938 -26.9552 -18.1797 -4.97795 

2009 230،409،127 3،078،651،548 3.45005 7.484092 1.586444 

2010 873،514،710 3،966،891،794 8.701358 22.02013 4.741435 

2011 953،780،203 4،932،212،188 8.400646 19.33778 4.83172 

2012 3،294،487،926 8،716،191،313 16.14713 37.79733 11.93314 

2013 2،304،676،760 11،070،637،794 10.22741 20.81792 7.903384 

2014 9،317،751،798 16،401،147،838 13.03406 56.81158 15.79356 

2015 6،567،743،301 18،725،113،534 8.255835 35.07452 4.959086 

2016 6،172،586،966 24،909،171،823 9.428807 24.78038 4.539741 

 اٌؾ١ٛأٟ ٚاٌضساػٟ. ٌإلٔزبطاٌششوخ اٌؾذ٠ضخ  -5

اْ اػٍٝ ل١ّخ ٌٕغجخ طبفٟ االسثبػ ٚاٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ ٚاٌؼبئذ ػٍٝ  ٠12ج١ٓ اٌغذٚي   

( ٚرؼٛد 3.3911(،)12.128(،)85.6734( ار ثٍغذ ل١ّٙب ػٍٝ اٌزٛاٌٟ )2012اٌّٛعٛداد وبْ فٟ ػبَ )

فٟ أزبعٙب ِٚٓ ؽ١ش وفبءح ػٍّٙب ٚ وبٔذ ٌٙب ص٠بداد ِغزّشح اِب فٟ  وفإح٘زا ٌىْٛ اداسح ٘زٖ اٌششوخ 

اٌغٕخ االخ١شح فمذ رؼشػذ ٘زٖ اٌششوخ اٌٝ اخفبق فٟ اعزخذاَ ِٛاسد٘ب ٚاؽ١بٔب لذ رىْٛ ثغجت رغ١ش 

ذ ل١ّخ وً ِٓ طبفٟ االسثبػ االداس١٠ٓ ِّب رغجت فٟ أخفبع وج١ش فٟ إٌغت اٌشثؾ١خ اٌضالس ار ثٍغ

( 1.26723-)،(2.46016-)،( -29.1306ٚاٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ ٚاٌؼبئذ ػٍٝ اٌّٛعٛداد  )

 (.2016ػٍٝ اٌزٛاٌٟ فٟ ػبَ )

 

 

 

 

 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

111 
 

. يعذل َسبت طافٍ انزبح وانعائذ عهً حمىق انًساهًٍُ وانعائذ عهً انًىرىداث بانذَُار 21رذول

 انحُىاٍَ نإلَتادانعزالٍ نهشزكت انحذَخت 

 ٔغجخ طبفٟ اٌشثؼ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ طبفٟ االسثبػ اٌغٕخ

* 

اٌؼبئذ ػٍٝ 

ؽمٛق 

 اٌّغب١ّ٘ٓ *

اٌؼبئذ ػٍٝ 

 اٌّٛعٛداد *

2005 15،302،406 383،389،490 17.06201 3.991347 0.405849 

2006 56،063،370 806،829،524 50.448 6.948602 1.417201 

2007 28،373،737 837،884،778 36.51015 3.386353 0.726789 

2008 41،065،106 817،163،431 30.18661 5.025324 0.948999 

2009 28،073،080 792،745،520 29.2463 3.541247 0.646815 

2010 26،283،889 833،804،849 18.65866 3.152283 0.590686 

2011 46،034،825 2،104،213،889 42.26286 2.187745 0.595202 

2012 292،146،278 2،408،727،125 85.6734 12.12866 3.391154 

2013 145،262،691 4،372،071،255 21.78311 3.322514 1.652575 

2014 81،207،713 4،454،723،462 6.060731 1.822957 0.933578 

2015 100،819،781 4،577،207،914 11.07894 2.202648 1.160008 

2016 -109،902،937 4،467،304،977 -29.1306 -2.46016 -1.26723 

 .5،  4، 3اٌّظذس: عٛق اٌؼشاق ٌألٚساق اٌّب١ٌخ        *اػذاد اٌجبؽض١ٓ ثبالػزّبد ػٍٝ اٌّؼبدالد 

اػٍٝ ل١ّخ ٌٕغجخ طبفٟ اٌشثؼ وبٔذ  ٠13ظٙش اٌغذٚي  ٚرغ٠ٛك االعّبن. إلٔزبطششوخ اٌششق االٚعؾ  -6

ثبٌٕغجخ ،(2009( فٟ ػبَ )38.62905ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ وبٔذ )( 119.2039( ٚ ثٍغذ )2015فٟ ػبَ )

( ٚاٌزٟ ثٍغذ 2011ٌٍؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ ٚاٌؼبئذ ػٍٝ اٌّٛعٛداد وبٔذ اػٍٝ ل١ّخ ٌُٙ فٟ ػبَ )

( فجٍغذ ل١ّخ اٌؼبئذ 2014( ػٍٝ اٌزٛاٌٟ ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ ٌّٙب وبٔذ فٟ ػبَ )23.30050()27.56224)

 .( فٟ اٌغٕخ ٔفغٙب 6.387945( اِب اٌؼبئذ ػٍٝ اٌّٛعٛداد )8.50147ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ )

. يعذل َسبت طافٍ انزبح وانعائذ عهً حمىق انًساهًٍُ وانعائذ عهً انًىرىداث بانذَُار 23رذول 

 االسًان إلَتادانعزالٍ نشزكت انشزق االوسط 

 ٔغجخ طبفٟ اٌشثؼ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ طبفٟ االسثبػ اٌغٕخ

* 

 اٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق

 اٌّغب١ّ٘ٓ *

اٌؼبئذ ػٍٝ 

 اٌّٛعٛداد *

2005 75،810،999 348،691،955 42.82818 21.74154 14.64622 

2006 80،770،013 358،493،907 53.88202 22.53037 14.25376 

2007 93،273،775 437،917،349 56.04245 21.2994 14.77886 

2008 75،948،850 502،457،199 43.11869 15.11549 10.45168 

2009 62،261،332 419،524،531 38.62905 14.84093 8.799951 

2010 103،745،061 514،448،990 44.78863 20.16625 12.82009 

2011 141،793،660 514،448،990 61.2149 27.56224 23.30056 

2012 141،793،660 1،407،947،374 42.01763 10.07095 8.074755 

2013 182،134،569 1،460،264،928 44.02097 12.47271 9.574117 

2014 126،399،635 1،486،797،325 63.70576 8.50147 6.387945 

2015 182،244،224 1،575،778،549 119.2039 11.56534 8.975862 

2016 157،557،036 1،706،161،141 102.4652 9.234593 7.700648 

 .5،  4، 3اٌّظذس: عٛق اٌؼشاق ٌألٚساق اٌّب١ٌخ       *اػذاد اٌجبؽض١ٓ ثبالػزّبد ػٍٝ اٌّؼبدالد 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

111 
 

انعائذ ،انعائذ عهً حمىق انًساهًٍُ  ،.يتىسطاث َسب انزبحُت نكم شزكت )َسبت طافٍ انزبح24رذول 

 (1226-1225انًىرىداث ( نهفتزة ) عهً

ػٍٝ ؽمٛق اٌؼبئذ  ٔغجخ طبفٟ اٌشثؼ اٌششوبد اٌضساػ١خ

 اٌّغب١ّ٘ٓ

 اٌؼبئذ ػٍٝ اٌّٛعٛداد

 5.714- 10.430- 6.750- اٌضساػٟ ٌإلٔزبطاٌششوخ اال١ٍ٘خ 

ٚرغ٠ٛك  إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ 

 اٌٍؾَٛ ٚاٌّؾبط١ً اٌؾم١ٍخ

-21.573 0.768 0.526 

ٚرغ٠ٛك  إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ 

 إٌّزغبد اٌضساػ١خ

73.200 12.827 11.529 

 3.219 13.608 8.777 اٌجزٚس إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ 

اٌؾ١ٛأٟ  ٌإلٔزبطاٌششوخ اٌؾذ٠ضخ 

 ٚاٌضساػٟ

26.653 3.770 0.933 

ٚرغ٠ٛك  إلٔزبطششوخ اٌششق االٚعؾ 

 االعّبن

59.326 16.258 11.647 

 اٌّظذس: ِٓ اػذاد اٌجبؽض١ٓ ثبالػزّبد ػٍٝ اٌغذاٚي اٌغبثمخ.

ٚرغ٠ٛك  إلٔزبطاْ اػٍٝ ِزٛعؾ ٌٕغجخ طبفٟ اٌشثؼ وبٔذ ٌٍششوخ اٌؼشال١خ  14ٔالؽع ِٓ خالي اٌغذٚي    

إٌّزغبد اٌضساػ١خ اِب ششوخ اٌششق االٚعؾ فىبٔذ ٟ٘ االػٍٝ ل١ّخ ٌّزٛعؾ اٌؼبئذ ػٍٝ اٌؾمٛق 

 اٌّغب١ّ٘ٓ ٚاٌؼبئذ ػٍٝ اٌّٛعٛداد .

 حانخا: يؤشزاث اخزي

ٔغجخ دٚساْ اٌغُٙ )%( ٚاٌم١ّخ ٕ٘بن ِإششاد اخشٜ رخض اٌششوبد ٚٔغجٙب اٌّب١ٌخ ِٕٙب  

ساط اٌّبي اٌؼبًِ  ٚوزٌه ِإششاد ذاٚي ٚاٌم١ّخ اٌذفزش٠خ فؼال ػٓ  اٌغٛل١خ)١ٍِْٛ د٠ٕبس( ٚٔغجخ اٌز

اٌزذاٚي ٚاٌزٟ رشًّ  ِؼذي اٌغؼش اٌغٕٛٞ )ل١ّخ اٌغُٙ( اػبفخ ٌّإششاد اخشٜ 

(www.uclovain.com ٚعٛف ٠زُ رٛػ١ؾٙب فٟ اٌغذاٚي ٌىً ششوخ ِغبّ٘خ رّذ دساعزٙب  ٚوّب.)

 : ٠أرٟ

 

 اٌضساػٟ. ٌإلٔزبطاٌششوخ اال١ٍ٘خ  -1
اٌزغ١شاد اٌؾبطٍخ فٟ إٌغت اٌّب١ٌخ ِٚإششاد اٌزذاٚي اٌخبطخ  15ِٓ اٌّالؽع فٟ عذٚي         

%(  ػبَ 0.32) ِمذاسٖذ ادٔٝ اٌضساػٟ فمذ رشاٚؽذ ٔغجخ دٚساْ اٌغُٙ ث١ٓ ؽ ٌإلٔزبطثبٌششوخ اال١ٍ٘خ 

( ٠ٚشعغ اٌغجت فٟ رٌه اٌٝ اسرفبع اٌم١ّخ اٌزٟ ٠زُ ثٙب رذاٚي اٌغُٙ فٟ اٌغٛق ثّب ٠فٛق لذسح 2007)

غبٌج١خ اٌّغزضّش٠ٓ ثغٛق ِب ٚفٟ ٘زٖ اٌؾبٌخ رؾبٚي اٌششوخ اٌزغٍت ػٍٝ ٘زٖ اٌّشىٍخ ػٓ ؽش٠ك اعشاء 

(.ٚاْ اٌم١ّخ اٌغٛل١خ 2013%( فٟ ػبَ )14.05اسٖ )رغضئخ ٌٍم١ّخ االع١ّخ ٌغُٙ اٌششوخ .ٚؽذ اػٍٝ ِمذ

( ٚاػٍٝ ل١ّخ 2009( ١ٍِْٛ د٠ٕبس ػبَ )333.5ٌٍششوخ وّب ٔالؽع فٟ اٌغذٚي اػالٖ وبٔذ ادٔٝ ل١ّٗ ٌٙب)

( ٚرٛػؼ ٘زٖ اٌم١ّخ اٌغؼش اٌزٞ ٠جبع ػٕذٖ اٌغُٙ اٌٛاؽذ  ٚاْ ِؼذي اٌغؼش 2005( د٠ٕبس ػبَ )750ٌٙب )

(ػبَ 1.750(ٚؽذ اػٍٝ ِمذاسٖ )2007،2008( فٟ ػبِٟ )0.800ادٔٝ ِمذاسٖ )اٌغٕٛٞ ٠زشاٚػ ث١ٓ ؽذ 

رؼشػذ اٌششوخ اٌٝ ، ثٙب اٌجالد خالي ِذح اٌذساعخ  د (.ٚثشىً ػبَ ٔز١غخ ٌٍظشٚف اٌزٟ ِش2005)

ٌىٓ ثؼذ اٌم١بَ ثبعزضّبس ِشبس٠ؼٙب اعزطبػذ إٌٙٛع ِٓ خالي رٛف١ش ثؼغ ،خغبسح فٟ ِششٚع االعّبن 

 ٌضساػ١خ.ِٓ اٌّؾبط١ً ا

 ٚرغ٠ٛك اٌٍؾَٛ ٚاٌّؾبط١ً اٌؾم١ٍخ. إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ  -2

( وبٔذ ٔغجخ دٚساْ اٌغُٙ ٚاٌم١ّخ اٌغٛل١خ ِٚؼذي  (2007،2006ٔالؽع اْ فٟ عٕخ  15ِٓ  اٌغذٚي    

اٌغؼش اٌغٕٛٞ غ١ش ِٛعٛد ػٍٝ اٌشغُ ِٓ رٛفش ساط ِبي ػبًِ خالي ٘زٖ اٌغٕز١ٓ ٠ٚؼٛد اٌغجت ٚساء 

اٌششوخ ٌُ رؾمك ػٛائذ ٚا٠ؼب اثزؼبد٘ب ػٓ اٌغٛق خالي ٘زٖ اٌفزشح ٚاْ ساط اٌّبي وبْ عجت رٌه ٟ٘ اْ 

اِب خالي اٌغٕٛاد االخشٜ وّب ٔالؽع اْ ٔغجخ دٚساْ اٌغُٙ ،رغ١ٕٗ ِٓ اٌؼ١ٍّخ اال٠غبس٠خ ٌؾمً االثمبس  ِب

( وزٌه اٌؾبي 2008( فٟ ػبَ )0.60ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ )  (168.49) ( ١ٌظً اٌٝ  (2012اسرفغ فٟ ػبَ 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

115 
 

( 8125( ١ٍِْٛ د٠ٕبس ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ وبٔذ ) (37744( وبٔذ ِشرفؼخ اٌٝ 2012اٌم١ّخ اٌغٛل١خ فٟ ػبَ )

( ٚاٌٟ ثٍغذ ل١ّزٗ 2005( ٚاْ ِؼذي اٌغؼش اٌغٕٛٞ وبْ ِشرفغ فٟ ثذا٠خ اٌفزشح )2008فٟ ػبَ )

لغُ ِشبس٠ؼٙب ٚالع١ّب فٟ ( ٠ٚؼٛد رٌه اٌٝ وفبءح اداسح اٌششوخ ؽ١ش لبِذ ثغٙٛد وج١شح فٟ 12.500)

صالصخ ؽمٛي وبٔذ ِذِشح فٟ اٌغٕٛاد اٌغبثمخ ثغجت اٌظشٚف اٌزٟ  ثزأ١ً٘ؽمٛي اٌذٚاعٓ ؽ١ش لبِذ 

 رؼشع ٌٙب اٌجالد .

 

وتسىَك انهحىو وانًحاطُم  إلَتادهشزكت انعزالُت ُسب انًانُت و يؤشزاث انتذاول  ن. ان25رذول

 (2005-2016نهفتزة ) انشراعٍ  وانشزكت االههُت نالَتاد انحمهُت

 
ٚرغ٠ٛك اٌٍؾَٛ ٚاٌّؾبط١ً  إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ 

 اٌؾم١ٍخ
 اٌضساػٟ   ٌإلٔزبطاٌششوخ اال١ٍ٘خ 

 اٌغٕخ
ٔغجخ دٚساْ 

 اٌغُٙ

اٌم١ّخ اٌغٛل١خ 

 )١ٍِْٛ د٠ٕبس(

ِؼذي اٌغؼش 

 اٌغٕٛٞ

ٔغجخ دٚساْ 

 اٌغُٙ

اٌم١ّخ 

اٌغٛل١خ)١ٍِْٛ 

 د٠ٕبس

ِؼذي اٌغؼش 

 اٌغٕٛٞ

2005 0.88 22000 12.500 9.56 750 1.750 

2006 - - - 3.49 500 1.350 

2007 - - - 0.32 350 0.800 

2008 0.60 8125 3.400 6.66 460 0.800 

2009 1.87 23250 7.425 8.9 333.5 0.920 

2010 1.64 26250 7.290 5.59 632 0.990 

2011 13.21 30338 7.790 7.49 483 0.880 

2012 168.49 37744 8.640 2.50 546 0.870 

2013 16.81 34650 10.510 14.05 633 1.100 

2014 2.21 32505 6.640 3.52 633 1.080 

2015 5.74 23250 4.410 5.58 640 1.170 

2016 5.51 18400 2.810  

 ١٘ئخ االٚساق اٌّب١ٌخ اٌؼشال١خ. اٌّظذس:   

 ٚرغ٠ٛك إٌّزغبد اٌضساػ١خ. إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ  -3

 ٠أخز٘بٔالؽع اْ ٔغجخ دٚساْ اٌغُٙ ٚاٌزٟ رؼذ ِٓ اُ٘ اٌّؼب١٠ش اٌزٟ ٠غت اْ  16ػٕذ إٌظش فٟ عذٚي    

اٌّب١ٌخ وبٔذ فٟ ثذا٠خ اٌّشؽٍخ إٌّخفؼخ  ثؼذ٘ب  ثبألٚساقاٌّغزضّش فٟ االػزجبس لجً ارخبر لشاس االعزضّبس 

( ٔز١غخ 5.53( ٚاٌزٟ ثٍغذ )2015ؽ١ش وبٔذ اػٍٝ ل١ّخ فٟ ػبَ ) ثبٌزضا٠ذ ثٕغت ل١ٍٍخ رذس٠غ١ب  ثذأد

( 0.10( ؽ١ش ثٍغذ )2007الرجبع االداسح ع١بق عبػذ٘ب ػٍٝ إٌٙٛع، ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ وبٔذ فٟ ػبَ )

ؽمٌٛٙب  رأع١ش( الْ اٌششوخ ارجؼذ ٔظبَ 2015ػٍٝ اٌشغُ ِٓ اْ ػٍّزٙب اٌغٛل١خ وبٔذ ل١ٍٍخ فٟ ػبَ )

( 2014( فٟ )4788( ٚؽذح ٚاْ اػٍٝ ل١ّخ وبٔذ )284اٌّجبشش ِٓ لجٍٙب ار ثٍغذ )ٌٍغ١ش ١ٌٚظ اٌزشغ١ً 

( ٚاٌزٟ 2014.اِب ثبٌٕغجخ ٌّؼذي اٌغؼش اٌغٕٛٞ ٚاٌزٞ ٠ّضً ثم١ّخ اٌغُٙ وبٔذ اػٍٝ ل١ّخ ٌٗ فٟ ػبَ )

 (.3.910( ار ثٍغذ  )2010( ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ وبٔذ فٟ ػبَ )12.740ثٍغذ )

 اٌجزٚس. إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ  -4

رفبٚد االسلبَ فٟ اسرفبػٙب ٚأخفبػٙب ؽغت وً عٕخ فمذ وبٔذ اػٍٝ ل١ّخ ٌٕغجخ  16ٔالؽع ِٓ اٌغذٚي 

ث١ّٕب اٌم١ّخ ،(2005( فٟ ػبَ )0.69( ٚادٔٝ ل١ّخ وبٔذ )14.28ار ثٍغذ ) (2011)دٚساْ اٌغُٙ فٟ ػبَ 

 (7.360)( ِٚؼذي إٌّٛ اٌغٕٛٞ لذ اسرفغ اٌٝ 50625ار اطجؾذ ) (2014)اٌغٛل١خ لذ اسرفؼذ فٟ ػبَ 

فٟ ٔفظ اٌغٕخ ٠ٚؼضٜ رٌه اٌٝ اعزغالي ِشبس٠ؼٙب اٌمبئّخ ثشىً طؾ١ؼ ِغ رٛف١ش افؼً أٛاع اٌجزٚس 

 فؼال ػٓ وْٛ االساػٟ اٌضساػ١خ لذ اعزغٍذ ثشىً افؼً. 

 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

111 
 

وتسىَك انًُتزاث انشراعُت  إلَتادشزكت انعزالُت يؤشزاث انتذاول نه وتأحُز.انُسب انًانُت 26رذول

 (2005-2016نهفتزة )وانشزكت انعزالُت الَتاد انبذور 

 اٌجزٚس إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ   ٚرغ٠ٛك إٌّزغبد اٌضساػ١خ إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ  

ٔغجخ دٚساْ  اٌغٕخ

 اٌغُٙ

اٌم١ّخ اٌغٛل١خ 

 )١ٍِْٛ د٠ٕبس(

ِؼذي اٌغؼش 

 اٌغٕٛٞ

ٔغجخ دٚساْ 

 اٌغُٙ

اٌغٛل١خ اٌم١ّخ 

 )١ٍِْٛ د٠ٕبس

ِؼذي اٌغؼش 

 اٌغٕٛٞ

2005 0.72 1800 5.100 0.69 6750 4.950 

2006 0.27 1800 5.000 0.79 1900 1.250 

2007 0.1 1800 5.000 0.63 1900 1.050 

2008 0.122 1656 4.900 0.54 2200 0.950 

2009 0.93 1638 4.820 1.21 2600 1.355 

2010 1.39 1674 3.910 6.85 5000 2.030 

2011 3.28 2340 6.490 14.28 13188 4.620 

2012 2.41 3510 7.850 6.07 17000 3.760 

2013 1.89 4788 11.420 7.75 37704 6.190 

2014 3.05 4086 12.740 3.77 50625 7.360 

2015 5.53 284 8.810 5.58 42900 5.940 

2016 2.42 2610 7.440 5.58 46050 5.910 

          ١٘ئخ االٚساق اٌّب١ٌخ اٌؼشال١خ. اٌّظذس:                           

 اٌؾ١ٛأٟ ٚاٌضساػٟ. ٌإلٔزبطاٌششوخ اٌؾذ٠ضخ  -5

( ٚاْ ادٔٝ 2012( فٟ ػبَ )65.78اْ اػٍٝ ل١ّخ ٌٕغجخ دٚساْ اٌغُٙ لذ ثٍغذ ) ٠17زج١ٓ ِٓ اٌغذٚي    

( فٟ 3060اِب اٌم١ّخ اٌغٛل١خ فمذ وبٔذ اػٍٝ ل١ّخ )( ، 0.06( ٚاٌزٟ ثٍغذ )2008ل١ّخ وبٔذ فٟ ػبَ )

( ٌىٓ ٔغجخ اٌغؼش اٌغٕٛٞ أخفؼذ 224( ار ثٍغذ )2005( ،اِب ادٔٝ ل١ّخ فىبٔذ فٟ ػبَ )2013ػبَ )

( ٚ٘زا ٠ؼٛد ٌٍظشٚف اٌزٟ رؼشػذ 1.090( ٚاٌزٟ ثٍغذ )2009ثظٛسح رذس٠غ١خ ٚ اػٍٝ ل١ّخ وبٔذ )

 (.2016( فٟ ٔٙب٠خ )0.490ٌٙب اٌششوخ ثؼذ٘ب أخفؼذ اٌٝ )

 ٚرغ٠ٛك االعّبن. إلٔزبطششوخ اٌششق االٚعؾ  -6

( 12.37( ار ثٍغذ ل١ّزٗ )2011اْ اػٍٝ ل١ّخ ٌٕغجخ دٚساْ اٌغُٙ وبٔذ فٟ ػبَ ) ٠17ٛػؼ اٌغذٚي    

فىبٔذ اػٍٝ ل١ّخ  اٌغٛل١خاِب ثبٌٕغجخ ٌٍم١ّخ ،( 0.43( ٚ وبٔذ ل١ّزٗ )2016ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ وبٔذ فٟ ػبَ )

( اِب ثبٌٕغجخ 2006( فٟ ػبَ )330.4( ٚاْ ادٔٝ ل١ّخ ٌٗ وبٔذ )7650( ٚاٌزٟ ثٍغذ )2011ٌٙب فٟ ػبَ )

( ٚادٔٝ ل١ّخ وبٔذ 23.340( ٚاٌزٟ رجٍغ )2012ٌّؼذي اٌغؼش اٌغٕٛٞ فىبٔذ اػٍٝ ل١ّخ ٌٗ فٟ ػبَ )

رمذَ  فٟ ثذا٠خ ػٍّٙب رؾمك اسثبؽب ( .ٚ وبٔذ ششوخ اٌششق االٚعؾ ِٓ خالي ِب 2007( فٟ ػبَ )1.250)

ٚػٛائذ ل١ٍٍخ ٚثؼذ٘ب أخفؼذ ٔغجٙب ثغجت اٌظشٚف اٌزٟ رؼشع ٌٙب اٌجالد فؼال ػٓ عٛء ِٛلؼٙب اٌزٟ 

ٌٚىٓ ثؼذ اٌم١بَ ثبالؽالع ػٍٝ ع١ّغ اٌّؼشلالد ٚاٌؼًّ ػٍٝ رٕظ١ّٙب  ،ال١ّذ ػ١ٍٗ ِششٚع رشث١خ االعّبن

( ٚ وبٔذ ٔغت دٚساْ اٌغُٙ ِشرفؼخ وزٌه اٌؾبي ثبٌٕغجخ ٌٍم١ّخ 2011اعزطبػذ اْ رٕٙغ فٟ ػبَ )

رؾم١ك  خالٌٗاٌغٛل١خ لذ اسرفؼذ ٚساط اٌّبي اٌؼبًِ ٚوبْ ٘زا را فبئذح ثبٌٕغجخ ٌٍششوخ اعزطبػذ ِٓ 

 .االسثبػ 

 

 

 

 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

111 
 

 انحُىاٍَ وانشراعٍ نإلَتاديؤشزاث انتذاول عهً انشزكت انحذَخت  وتأحُز.انُسب انًانُت 27رذول

 (2005-2016نهًذة ) وشزكت انشزق االوسط الَتاد وتسىَك االسًان

 ٚرغ٠ٛك االعّبن إلٔزبطششوخ اٌششق االٚعؾ  اٌؾ١ٛأٟ ٚاٌضساػٟ ٌإلٔزبطاٌششوخ اٌؾذ٠ضخ  

ٔغجخ دٚساْ  اٌغٕخ

 اٌغُٙ

اٌم١ّخ 

اٌغٛل١خ)١ٍِْٛ 

 د٠ٕبس(

ِؼذي اٌغؼش 

 اٌغٕٛٞ

ٔغجخ دٚساْ 

 اٌغُٙ

اٌم١ّخ 

اٌغٛل١خ)١ٍِْٛ 

 د٠ٕبس(

ِؼذي اٌغؼش 

 اٌغٕٛٞ

2005 0.27 224 1.450 5.26 413 2.600 

2006 - - - 1.41 330.4 1.650 

2007 - - - 3.8 450 1.250 

2008 0.06 756 1.400 1.91 900 2.400 

2009 13.89 594 1.090 5.22 1200 3.920 

2010 17.15 788 1.360 9.21 6000 9.180 

2011 5.84 2988 1.410 12.37 7650 22.580 

2012 65.78 1638 1.090 1.67 4800 23.340 

2013 5.56 3060 0.880 1.55 3750 12.250 

2014 5.81 2592 0.770 2.79 2325 9.450 

2015 6.93 2109 0.630 0.86 2100 7.250 

2016 6.49 2051 0.490 0.43 2280 7.170 

 اٌؼشال١خ.١٘ئخ االٚساق اٌّب١ٌخ  اٌّظذس:                          

يعذل انسعز  ،انمًُت انسىلُت، )َسبت دوراٌ انسهى لًُت انًتىسطاث انخاطت نكم شزكت .28رذول

 (1226-1225انسُىٌ( نهفتزة )
 ِؼذي اٌغؼش اٌغٕٛٞ اٌم١ّخ اٌغٛل١خ ٔغجخ دٚساْ اٌغُٙ اٌششوبد اٌضساػ١خ

 ٌإلٔزبطاٌششوخ اال١ٍ٘خ 

 اٌضساػٟ

6.179 555.2 1.085 

 إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ 

ٚرغ٠ٛك اٌٍؾَٛ ٚاٌّؾبط١ً 

 اٌؾم١ٍخ

18.08 21376 5.951 

 إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ 

 ٚرغ٠ٛك إٌّزغبد اٌضساػ١خ

1.842 2332.1 6.956 

 3.780 1898.7 4.478 اٌجزٚس إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ 

 ٌإلٔزبطاٌششوخ اٌؾذ٠ضخ 

 اٌؾ١ٛأٟ ٚاٌضساػٟ

10.64 1400 0.880 

 إلٔزبطششوخ اٌششق االٚعؾ 

 ٚرغ٠ٛك االعّبن

3.8733 2683.2 8.586 

 ِٓ اػذاد اٌجبؽض١ٓ ثبالػزّبد ػٍٝ اٌغذاٚي اٌغبثمخ . اٌّظذس:

ٚرغ٠ٛك  إلٔزبطٔالؽع ِٓ خالي اٌغذٚي اْ اػٍٝ ل١ّخ ِزٛعؾ ٌٕغجخ دٚساْ اٌغُٙ وبْ ٌٍششوخ اٌؼشال١خ    

اٌٍؾَٛ ٚاٌّؾبط١ً اٌؾم١ٍخ اِب ثبٌٕغجخ اٌم١ّخ اٌغٛل١خ ِٚؼذي اٌغؼش اٌغٕٛٞ فىبٔذ ششوخ اٌششق االٚعؾ 

 ػٍٝ اٌزٛاٌٟ. ، 2683.2،8.586ٟ٘ اٌزٟ رؾمك اػٍٝ ِزٛعؾ ار ثٍغ 

ِمبسٔخ ثغ١طخ ث١ٓ اٌششوبد ػٍٝ  ثأعشاءثؼذ االؽالع ػٍٝ اٌششوبد اٌضساػ١خ ٠ّىٓ االْ اْ ٔمَٛ    

اٌضساػٟ  ٌإلٔزبطار وبٔذ ٔغجخ دٚساْ اٌغُٙ ٌٍششوخ اال١ٍ٘خ (2016) .اعبط اٌغٕخ االخ١شح ٟٚ٘ عٕخ 

  5.51اٌٍؾَٛ ٚاٌّؾبط١ً اٌؾم١ٍخ فمذ ثٍغذ ٔغجخ دٚساْ اٌغُٙ ٌٙب  إلٔزبطاِب اٌششوخ اٌؼشال١خ   6.29

اٌجزٚس  إلٔزبط.ٚاٌششوخ اٌؼشال١خ 2.42ضساػ١خ ٔغجخ دٚسأٙب إٌّزغبد اٌ إلٔزبط.ٚوبٔذ اٌششوخ اٌؼشال١خ 

ث١ٓ (  ٚوبٔذ االلً  (6.49اٌؾ١ٛأٟ ٚاٌزٟ رجٍغ  ٌإلٔزبطٚاٌششوخ اٌؾذ٠ضخ   5.58ثٍغذ ٔغجخ دٚساْ اٌغُٙ 

ار ثٍغذ ٔغجخ دٚساْ  االعّبن ٚ وبٔذ ل١ّزٙب ل١ٍٍخ عذا إلٔزبطٟ٘ ششوخ اٌششق االٚعؾ  ٘زٖ اٌششوبد

اٌضساػٟ ٟ٘ اٌزٟ  ٌإلٔزبط. ِٓ خالي ِب رمذَ وبٔذ اٌششوخ اال١ٍ٘خ ٚاٌششوخ اٌؾذ٠ضخ 0.43 اٌغُٙ ٌٙب 

 ٌإلٔزبط(.اِب اٌم١ّخ اٌغٛل١خ ٌٍؼبَ ٔفغٗ فىبٔذ اٌششوخ اال١ٍ٘خ 6.49اػٍٝ ٔغجخ دٚساْ ٚاٌجبٌغخ ) ؽممذ



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

111 
 

ّخ عٛل١خ فٟ ٔفظ اػٍٝ ٔغجخ دٚساْ اال أٙب االْ رؾمك الً ل١ سغُ أٙب ؽممذ (702)  ار ثٍغذ  اٌضساػٟ

(، ٚاْ  (96،465،702اٌغٕخ ٌىْٛ ساط ِبي اٌؼبًِ وبْ الً ػٓ ثم١خ اٌششوبد االخشٜ ار ثٍغذ ل١ّزٗ 

 ِمذاسٖثشاط ِبي ػبًِ  (18400) [اٌٍؾَٛ وبٔذ رجٍغ ل١ّزٙب  إلٔزبطاٌم١ّخ اٌغٛل١خ ٌٍششوخ اٌؼشال١خ 

اٌجزٚس ٚ  إلٔزبطٟٚ٘ صبٟٔ اػٍٝ ششوخ فٟ اٌم١ّخ اٌغٛل١خ اٌششوخ اٌؼشال١خ د٠ٕبس ( (4،108،346،319

( ٚوبْ ث١ٕٙب ٚث١ٓ اٌششوبد االخشٜ فشق وج١ش فٟ اٌم١ّخ اٌغٛل١خ ٠ٚؼٛد (46050 ٚثٍغذ ل١ّزٙب اٌغٛل١خ

اٌغجت فٟ رٌه وْٛ ٘زٖ اٌششوخ اػزّذد ػٍٝ ثشٔبِظ عبػذ ػٍٝ رطٛس٘ب ٚأٙب ؽممذ ا٠شاداد ػب١ٌخ ِٓ 

ّذ ِالؽظزٗ فٟ فبئغ اٌؼ١ٍّبد اٌغبس٠خ وبٔذ ل١ّخ ِظشٚفبرٙب الً ِٓ اال٠شاداد فٟ اغٍت اٌفزشح ِب ر

، فؼال ػٓ رٌه فبْ ٘زٖ اٌششوخ وبٔذ اػٍٝ ِٓ ثم١خ اٌششوبد االخشٜ فٟ ل١ّخ ساط اٌّبي اٌّذسٚعخ

ٚاْ ضساػ١خ ِٕزغبد اٌ إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ  وّب اْ(  14،924،281،185اٌؼبًِ فمذ ثٍغذ ل١ّزٙب )

-غ عذا فٟ اٌغٕخ ٔفغٙب ار وبٔذ ل١ّخ عبٌجخ ف( ثشاط ِبي ِٕخ (2610 ثٍغذ ل١ّزٙب اٌغٛل١خ

ٚاْ  .(Sasi and ALRhman،2013) اعجبة ٘زا االٔخفبع عبثمب ٚرُ رٛػ١ؼ  1،810،178،995

 ِمذاسٖثشاط ِبي  (2280)(2051)اٌغٛل١خ  ضخ ٚششوخ اٌششق االٚعؾ فجٍغذ ل١ّزٙباٌششوخ اٌؾذ٠

اِب ِؼذي إٌّٛ اٌغٕٛٞ فمذ ؽممذ ششوخ  اٌزٛاٌٟ. ٝد٠ٕبس ػٍ (882،252،106)(1،619،779،178)

ثؼذ٘ب اٌششوخ اٌؼشال١خ  رأرٟصُ  ،%  (7.170) ار ثٍغ (2016)اٌششق االٚعؾ اػٍٝ ِؼذي ّٔٛ فٟ ػبَ 

اٌجزٚس فىبْ ِؼذي إٌّٛ اٌغٕٛٞ   إلٔزبطاِب اٌششوخ اٌؼشال١خ ،%  (7.44) إٌّزغبد اٌضساػ١خ ار ثٍغ إلٔزبط

 ث١ّٕب ( 1.310ٚاٌششوخ اال١ٍ٘خ وبٔذ ) (2.810)اٌٍؾَٛ وبٔذ  إلٔزبطٚاٌششوخ اٌؼشال١خ  ،% ( 5.910)

 (.(0.490 ل١ّزٗاٌضساػٟ ارا ثٍغذ  ٌإلٔزبطوبٔذ االلً عؼش عٕٛٞ ٟ٘ اٌششوخ اٌؾذ٠ضخ 

اِب ثبٌٕغجخ ٌٍم١ُ االخشٜ ٚاٌزٟ رزشًّ  ل١ُ اٌّٛعٛداد اٌضبثزخ ٚاٌّزذاٌٚخ ٚفبئغ اٌؼ١ٍّبد اٌغبس٠خ     

ار  اٌجزٚس ٟ٘ اػٍٝ ششوخ رجٍغ ل١ّخ ِٛعٛدارٙب اٌضبثزخ إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ  ار اْٚاخ١شا طبفٟ إٌمٛد 

اػٍٝ ل١ُ فٟ ِٛعٛدارٙب اٌّزذاٌٚخ فٟٙ  ؽممذ( اِب اٌششوخ اٌزٟ (2016( ٌؼبَ 9،984،890،638) ثٍغذ

فؼال ػٓ (  125،982،930،283اٌّزذاٌٚخ ) ِٛعٛدارٙبل١ّخ ار ثٍغذ  ،اٌجزٚس  إلٔزبطاٌششوخ اٌؼشال١خ 

( اِب (2،853،101،211ل١ّزٙب  ثٍغذل١ّخ فبئغ اٌؼ١ٍّبد اٌغبس٠خ ار  رٌه وبٔذ ٘زٖ اٌششوخ ٟ٘ االػٍٝ

( 295،606،113ثٍغذ ) ؽممذ اػٍٝ ل١ّخ اٌٍؾَٛ إلٔزبطخ اٌؼشال١خ اٌششو فبْثبٌٕغجخ ٌم١ّخ طبفٟ إٌمٛد 

 اٌجزٚس إلٔزبط.ٚ الؽظٕب اْ اوضش اٌششوبد رمذِب ِٓ خالي ٘زٖ اٌّؼب١٠ش ع١ّؼٙب ٟ٘ اٌششوخ اٌؼشال١خ 

٠ٚؼٛد رٌه اٌٝ وٛٔٙب ششوخ اػزّذد ػٍٝ ٔظبَ  عبػذ٘ب فٟ ػ١ٍّخ اٌزطٛس  ٚرزمذَ ػٍٝ اٌششوبد االخشٜ 

ثبٌىفبءح اٌؼب١ٌخ اال أٗ ِبصاي اٌىض١ش ٠ؼزّذْٚ ػٍٝ  ٠ز١ّضالي أزبعٙب اٌّؾٍٟ ِٓ اٌجزٚس ٚاٌزٞ ٚاٌزمذَ ِٓ خ

 اعز١شاد اٌجزٚس .

 االستُتاراث

لٍخ اٌششوبد اٌّغبّ٘خ فٟ اٌمطبع اٌضساػٟ ٚأٙب ٌُ رٛػغ فٟ اٌّغبس اٌظؾ١ؼ ػٍٝ اٌشغُ ِٓ  .1
ِشٚس اوضش ِٓ ػمذ٠ٓ ػٍٝ رأع١ظ اؽذصٙب ، ٚأٙب ٌُ رزؾشن اٌٝ اٌؼًّ اٌغّبػٟ اٌّزذسط ػٍٝ 

 ذسعخ اٌّغبّ٘خ اٌّب١ٌخ ٚاالٔزمبي ثٙب اٌٝ االداساد راد اٌجؼذ اٌٛاعغ فٟ فُٙ ٚادسانٌٚفك اٌّذٜ 

اٌؼاللبد االٔزبع١خ اٌزٟ رجؾش ػٓ رؼظ١ُ االسثبػ ٌزٌه شبثٙب ػجبث١خ فٟ ٚػٛػ اٌشؤ٠ب ٚثبٌذٚس 

 اٌزٞ ٠ّىٓ اْ رإد٠ٗ فٟ ر١ّٕخ اٌمطبع اٌضساػٟ.

ٕ٘بن رفبٚد ٚاػؼ فٟ ارغب٘بد ؽشوخ إٌغت اٌّب١ٌخ ِٚإششاد اٌزذاٚي ث١ٓ اٌششوبد اٌضساػ١خ   .2
أٗ ١ٌظ ٕ٘بن ٚػٛػ ٌٍض٠بدح فٟ فشص  ِّب ٠ذي ػٍٝ  2005-2016خالي فزشح اٌذساعخ 

االعزضّبس ٚاٌّٛاصٔخ اٌّطٍٛثخ فٟ ِغبالد رٍه اٌفشص اٌّج١ٕخ ػٍٝ اعبط االسثبػ اٌزٞ ٠غ١ٕٙب 

 اٌغُٙ اٌٛاؽذ ػّٓ ؽشوخ ساط اٌّبي .

اْ اٌؾغبثبد اٌخزب١ِخ اٌّمذِخ ِٓ اٌششوبد اٌضساػ١خ ال رؼىظ ثذلخ ؽج١ؼخ االػّبي ٌٙزٖ   .3
 ثٙب رشغ١غ اٌّغزضّش٠ٓ اٚ اٌزٙشة اٌؼش٠جٟ .اٌششوبد ٌشثّب ٠شاػٟ 

ػؼف االعزمشاس االِٕٟ ٚاٌغ١بعٟ ٚااللزظبدٞ ٌُ ٠خٍف ِٕبخب اعزضّبس٠ب ِالئّب فٟ اٌؼشاق ،   .4
فؼال ػٓ اٌّخبؽشح ٚػذَ رٛفش اٌجٕٝ اٌزؾز١خ االلزظبد٠خ ادٜ اٌٝ أخفبع ٔغت اٌشثؾ١خ الع١ّب 

 اٌزٞ ظٙشد عبٌجخ فٟ اوضش ِٓ ششوخ. اٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق اٌّغب١ّ٘ٓ ٚٔغجخ طبفٟ االسثبػ



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

111 
 

اسرفبع اٌّٛعٛداد اٌضبثزخ فٟ ا١ٌٙىً االعزضّبسٞ ٌٍششوخ ِمبسٔخ ثبٌّٛعٛداد اٌّزذاٌٚخ ادٜ اٌٝ   .5
 أخفبع اٌغ١ٌٛخ ِٚؾذٚد٠خ ثبألسثبػ.

 انتىطُاث

رٛف١ش ِالوبد ػ١ٍّخ اٚ اداسح ِؾزشفخ راد ِٙبسح ػ١ٍّخ ِىزغجخ إلداسح ٘زٖ اٌششوبد رأخز ثٕظش  .1
ػزجبس االعٍٛة اٌؼٍّٟ إلداسح اٌّٛاسد ٚاٌزغ١شاد ػٍٝ ِغزٜٛ االٔزبط ٚإٌّبفغخ، ٚاٌزغ١شاد اال

 اٌزىٍٕٛع١خ ٚاٌّؼٍِٛبد ٚاالعٛاق ٌزىزغت لٛح رٕبفغ١خ وج١شح.

سعُ ع١بعبد صساػ١خ ٔبعؾخ رأخز فٟ ؽ١برٙب دساعخ اعجبة اٌخغبسح ٚرذ٘ٛس اسثبػ اٌششوبد   .2
 ٔذ دِظ ثؼؼٙب ٚرظف١خ االخش .ٚٚػغ ؽٍٛي ٚاػؾخ ٌّؼبٌغزٙب ٚاْ وب

ػٍٝ اٌششوبد ؽظش ٔشبؽبرٙب االٔزبع١خ ثشىً دل١ك ٚاٌزشو١ض ػٍٝ اال٘ذاف اٌزٟ أشبد ألعٍٙب.   .3
ٚاال٘زّبَ ثبألٔشطخ اٌضساػ١خ االٔزبع١خ ثذال ِٓ اٌزشؼت فٟ ٔشبؽبد غ١ش ِغذ٠خ، ٚرم١ًٍ االػزّبد 

 فخ ساط اٌّبي.ػٍٝ اٌمشٚع فٟ رشو١ت ساط اٌّبي ِّب ٠إدٞ اٌٝ اسرفبع وٍ

 انًظادر

 اداسح ٚرؾ١ًٍ ِبٌٟ ،داس ٚائً ٌٍطجبػخ ٚإٌشش ٚاٌزٛص٠غ، االسدْ . .2001.اٌشذ٠فبد خٍذْٚ اثشا١ُ٘ 

 االداسح اٌّب١ٌخ ،و١ٍخ االداسح ٚااللزظبد ،عبِؼخ ثغذاد. .2001 .اٌؼبِشٞ ،ِؾّذ ػٍٟ اثشا١ُ٘ 

 االسدْ.،داس إٌّب٘ظ  ،رم٠ُٛ االداء ثبعزخذاَ إٌغت اٌّب١ٌخ  .2007.اٌىشفٟ، ِغ١ذ  

ِىزجخ اٌّغزّغ اٌؼشثٟ ٌٍٕشش  .ِمذِخ فٟ االداسح اٌّب١ٌخ ٚاٌزؾ١ًٍ اٌّبٌٟ .2006.ِفٍؼ، ِفٍؼ ِؾّذ ػمً  

 االسدْ. .ٚاٌزٛص٠غ ػّبْ

 .ٟ اٌؼشاق رؾ١ًٍ الزظبدٞ ٌّؾذداد ع١بعخ رٛص٠غ اسثبػ اٌششوبد ف .2003اٌؼضٞ، عبعُ ِؾّذ ؽج١ت.

 عبِؼخ ثغذاد. .و١ٍخ اٌضساػخ  .اؽشٚؽخ دوزٛساٖ 

. اؽشٚؽخ دوزٛساٖ .رؾ١ًٍ الزظبدٞ ألداء اٌششوبد اٌّغبّ٘خ فٟ اٌؼشاق . 2008.عبعُ، ػجذهللا ِؾّذ 

 و١ٍخ اٌضساػخ ،عبِؼخ ثغذاد .. لغُ االلزظبد اٌضساػٟ 

 رم١١ُ اداء اٌجٕٛن اٌزغبس٠خ رؾ١ًٍ اٌؼبئذ ٚاٌّخبؽشح ،االعىٕذس٠خ . .2003.ؽّبد، ؽبسق ػجذ اٌؼبي  

اٌذاس .االداسح اٌّب١ٌخ :ِذخً اٌم١ّخ ٚارخبر اٌمشاساد .2006 .اٌؾٕبٚٞ ،ِؾّذ طبٌؼ ٚعالي اثشا١ُ٘

 ِظش..االعىٕذس٠خ .اٌغبِؼ١خ ٌٍطجبػخ ٚإٌشش ٚاٌزٛص٠غ 

االلزظبدٞ فٟ ارخبر لشاساد اٌششوخ اٌؼبِخ رم٠ُٛ فبػ١ٍخ ِإششاد االداء  .2006. د٘ش، فبػً عٛاد

 .4ٌٍزغ١ٙضاد اٌضساػ١خ ،رم٠ُٛ ِإششاد االداء االلزظبد٠خ. ِغٍخ دٔب١ٔش /اٌؼذد 

ل١بط وفبءح اٌششوبد اٌضساػ١خ فٟ اعزخذاَ ِٛاس٘ب  .2002.طبٌؼ ،خؼ١ش ِٙذٞ ِٚؾّٛد فٙذ ػٍٟ 

 . 62-40.ع ص 6،اٌؼذد8ثالء، ِغٍذ اٌّزبؽخ ، ِغٍخ اً٘ اٌج١ذ ،و١ٍخ االداسح ٚااللزظبد .عبِؼخ وش

رم١١ُ اداء اٌششوبد اٌؼشال١خ ثبعزخذاَ ّٔٛرط .2010.طبٌؼ ،ػالء ػجذ اٌؾغ١ٓ ،ػذٞ طفبء اٌذ٠ٓ فبػً 

عبِؼخ اٌجظشح. ِغٍخ اٌغشٞ ٌٍؼٍَٛ االلزظبد٠خ  اٌؼبئذ ػٍٝ ؽمٛق اٌٍّى١خ ، و١ٍخ االداسح ٚااللزظبد ،

 .(25) .8 .ٚاالداس٠خ 

 Ali, E. H. 2014. Measuring of Economic efficiency and determining the 

economic size of farms in diyala province. ph. D. Dissertati-on. Dept of 

Agr. Eco.Coll. of Agr. Baghdad University.in Arabic .PP:220. 



 توانذونٍ األول نهبحىث انشراعُ انزابع( عذد خاص بىلائع انًؤتًز انعهًٍ 21يزهت دَانً نهعهىو انشراعُت انًزهذ )

 ISSN: 2073-9524    1212تًىس  26- 25 
 ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

111 
 

 Chongela, j. and S. Korabandi. 2013. Estimation of Constant Elasticity 

substitution (CES) production function with capital and labor  inputs of 

Agri-food firms in Tenzania . African journal of Agricultural 

Research.8(41):5082-5089. 

 Katerina, l. and D. Angelidis . 2006. Measuring banking productivity of the 

most recent European union member countries: Anon parametric approach 

Journal of Economics and Business. Vol.lx. No.1 . 

 Sasi, E. and T. Abdu ALrhman. 2013. Cap-ital Increases decision and the 

impact of financial and market performance An applied study on a sample 

of industrial firms listed in  Amman stock exchange . EL- Bahith Review. 

No.13.